Analistas estimam que Bitcoin pode oscilar cerca de 2,5% em torno da divulgação do CPI dos EUA

Uma análise pré‑lançamento de opções de Bitcoin divulgada em 10 de novembro projeta que a criptomoeda pode mover cerca de 2,5% – aproximadamente US$ 1.884 – no intervalo ao redor do relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, previsto para as 8h30 (horário da Costa Leste). A estimativa, que não constitui previsão direcional, baseia‑se na volatilidade implícita para esse período específico e difere do índice DVOL padrão de 30 dias da Deribit.

Como a estimativa de 2,5% foi calculada

De acordo com a CryptoSlate, a análise compara a volatilidade implícita prospectiva (47,9% para o período do CPI) com um valor pós‑lançamento (38,9%). Aplicando a fórmula padrão de precificação de opções, o estudo chega a um movimento de preço esperado de cerca de 2,5% para o Bitcoin. O relatório observa que o cálculo não divulga datas exatas de vencimento das opções nem o timestamp da cotação, limitando seu uso como preço de proteção ao vivo.

Liquidações longas recentes destacam pressão no mercado

Os dados do Daily Digits citados no mesmo relatório mostram que fechamentos forçados de posições longas de Bitcoin totalizaram aproximadamente 3.183 BTC (US$ 245 milhões) em 5 de novembro e 2.450 BTC (US$ 181 milhões) em 8 de novembro. Essas liquidações refletem pressão vendedora antes da divulgação do CPI, mas não representam toda a atividade do mercado cripto.

Volatilidade realizada vs. implícita

O estudo coloca a volatilidade realizada de 30 dias do Bitcoin em 33,7, enquanto o índice DVOL da Deribit – uma medida prospectiva anualizada derivada dos preços das opções – está em 40, criando um hiato de 6,3 pontos de volatilidade. A CryptoSlate enfatiza que a volatilidade realizada reflete oscilações passadas de preço, enquanto o DVOL captura as expectativas do mercado para os próximos 30 dias, tornando a comparação direta desafiadora.

O que observar a seguir

Investidores devem acompanhar a reação real do preço aos dados do CPI, a evolução da volatilidade implícita nas horas após a divulgação e eventuais mudanças nos volumes de liquidações longas. Um aumento do hiato entre volatilidade realizada e implícita pode sinalizar maior incerteza, enquanto um estreitamento pode indicar que o mercado já precificou o resultado da inflação.

Fontes

• CryptoSlate: Analistas projetam que Bitcoin se moverá apenas 2,5% nos dados de CPI de hoje

Este artigo foi preparado pela redação da COINMAG a partir dos relatórios listados acima.