Предварительный анализ опционов Bitcoin, опубликованный 10 ноября, прогнозирует, что криптовалюта может измениться примерно на 2,5 % — около 1 884 $ — в окне вокруг отчёта по индексу потребительских цен США (CPI), который будет опубликован в 8:30 по восточному времени. Оценка, не являющаяся направленным прогнозом, основана на подразумеваемой волатильности для этого конкретного окна и отличается от стандартного 30‑дневного индекса DVOL от Deribit.

BTC / USD
Источник: CoinGecko. Цены ориентировочные.

Как была получена оценка в 2,5 %

Согласно CryptoSlate, анализ сравнивает подразумеваемую волатильность (47,9 % для окна CPI) с пост‑релизным показателем (38,9 %). Применив стандартную формулу оценки опционов, исследование получает ожидаемое колебание цены около 2,5 % для Bitcoin. В отчёте отмечается, что расчёт не раскрывает точные даты истечения опционов или временную метку котировки, что ограничивает его использование в качестве цены защиты в реальном времени.

Недавние ликвидации длинных позиций показывают стресс рынка

Данные Daily Digits, приведённые в том же отчёте, показывают, что принудительные закрытия длинных позиций Bitcoin составили примерно 3 183 BTC (245 млн $) 5 ноября и 2 450 BTC (181 млн $) 8 ноября. Эти ликвидации отражают медвежье давление перед выпуском CPI, но не представляют всю активность криптовалютного рынка.

Реализованная vs подразумеваемая волатильность

Исследование фиксирует 30‑дневную реализованную волатильность Bitcoin на уровне 33,7, тогда как индекс DVOL от Deribit — подразумеваемая, годовая мера, полученная из цен опционов — составляет 40, создавая разницу в 6,3 пункта волатильности. CryptoSlate подчёркивает, что реализованная волатильность отражает прошлые колебания цены, тогда как DVOL фиксирует ожидания рынка на ближайшие 30 дней, что делает прямое сравнение затруднительным.

Что следует наблюдать дальше

Инвесторам следует следить за реальной реакцией цены на данные CPI, изменением подразумеваемой волатильности в часы после публикации и любыми последующими изменениями объёмов ликвидаций длинных позиций. Расширяющийся разрыв между реализованной и подразумеваемой волатильностью может сигнализировать о повышенной неопределённости, тогда как сужение разрыва может указывать на то, что рынок уже учёл инфляционный результат.