Un análisis de opciones de Bitcoin publicado el 10 de noviembre proyecta que la criptomoneda podría moverse aproximadamente un 2,5 % – unos 1.884 $ – en la ventana que rodea el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU, previsto para las 8:30 a.m. hora del Este. La estimación, que no constituye una previsión direccional, se basa en la volatilidad implícita para esa ventana específica y difiere del índice DVOL estándar de 30 días de Deribit.

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Fuente: CoinGecko. Precios orientativos.

Cómo se calculó la estimación del 2,5 %

Según CryptoSlate, el análisis compara la volatilidad implícita prospectiva (47,9 % para la ventana del IPC) con una cifra posterior a la publicación (38,9 %). Aplicando la fórmula estándar de valoración de opciones, el estudio llega a un movimiento esperado del precio de alrededor del 2,5 % para Bitcoin. El informe señala que el cálculo no revela las fechas exactas de vencimiento de las opciones ni la marca temporal de la cotización, lo que limita su uso como precio de protección en tiempo real.

Liquidaciones largas recientes resaltan la presión del mercado

Los datos de Daily Digits citados en el mismo informe muestran que los cierres forzados de posiciones largas de Bitcoin totalizaron aproximadamente 3.183 BTC (245 millones de $) el 5 de noviembre y 2.450 BTC (181 millones de $) el 8 de noviembre. Estas liquidaciones reflejan presión bajista antes del IPC, pero no representan la actividad total del mercado cripto.

Volatilidad realizada vs. implícita

El estudio sitúa la volatilidad realizada de Bitcoin a 30 días en 33,7, mientras que el índice DVOL de Deribit – una medida prospectiva anualizada derivada de los precios de opciones – se sitúa en 40, creando una brecha de 6,3 puntos de volatilidad. CryptoSlate enfatiza que la volatilidad realizada refleja oscilaciones pasadas, mientras que el DVOL captura las expectativas del mercado para los próximos 30 días, lo que dificulta una comparación directa.

Qué observar a continuación

Los inversores deberían vigilar la reacción real del precio a los datos del IPC, la evolución de la volatilidad implícita en las horas posteriores a la publicación y cualquier cambio subsecuente en los volúmenes de liquidaciones largas. Una ampliación de la brecha entre volatilidad realizada e implícita podría señalar una mayor incertidumbre, mientras que una reducción podría indicar que el mercado ya ha incorporado el resultado de la inflación.