Em um documento datado de 9 de novembro, a Formation Securities informou à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) seu plano de lançar uma corretora baseada em blockchain para ações tokenizadas na rede Solana. O mercado proposto permitirá que participantes qualificados negociem ações listadas nos EUA elegíveis a qualquer hora usando stablecoins e carteiras cripto, mantendo os mesmos direitos de voto e dividendos dos certificados de ações tradicionais.

SOL / USD
Fonte: CoinGecko. Preços indicativos.

Contexto regulatório

A iniciativa é construída em torno da Isenção de Inovação da SEC, um quadro temporário que permite a negociação de valores mobiliários tokenizados sem que o operador se registre como uma corretora convencional. Sob esse regime, as plataformas devem divulgar seu modelo de negociação pelo menos 30 dias antes da ativação, limitar o número de títulos e o volume total de negociações, e verificar que cada token representa o conjunto completo de privilégios dos acionistas. O documento serve como um aviso e não como um endosso, e a corretora só prosseguirá após atender às condições da isenção.

Primeiros ativos e parceiros do ecossistema

A Formation identificou três ações tokenizadas iniciais: Exodus Movement (EXOD), Forward Industries (FWDI) e Galaxy Digital (GLXY). Para criar essas representações digitais, a empresa colaborará com especialistas em tokenização Superstate e Securitize e utilizará software de market maker automatizado licenciado da DEX Orca da Solana. Serviços de conformidade, vigilância e gestão de riscos devem vir de empresas como Predicate, Sec3, Solidus Labs e TRM Labs. A distribuição da plataforma é esperada através de parceiros como Alpaca, Passage by CoinList, Anchorage Digital Bank, BitGo Bank & Trust, Fireblocks, Solflare e Squads.

O que monitorar

Os principais eventos futuros incluem o envio de documentação de conformidade detalhada pela Formation, a resposta formal da SEC ao aviso de isenção e o estabelecimento de arranjos de custódia com agentes de transferência. Os participantes do mercado também observarão qualquer endosso público dos emissores listados e o desempenho das pools de liquidez impulsionadas por AMM da plataforma em comparação com corretoras convencionais de livro de ordens.

Fontes