Formation Securities a sollicité la SEC afin d'ouvrir une plateforme d'échange basée sur Solana qui permettrait de négocier des actions américaines tokenisées en continu, avec un lancement prévu en 2027.
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Dans un dépôt daté du 9 novembre, Formation Securities a informé la Securities and Exchange Commission américaine de son projet de lancer une bourse basée sur la blockchain pour les actions tokenisées sur le réseau Solana. Le marché proposé permettrait aux participants accrédités d’échanger des actions américaines éligibles à toute heure, en utilisant des stablecoins et des portefeuilles crypto, tout en conservant les mêmes droits de vote et dividendes que les certificats d’actions traditionnels.
L’initiative s’appuie sur l’exemption d’innovation de la SEC, un cadre temporaire qui autorise le trading de titres tokenisés sans que l’opérateur ne s’enregistre comme bourse conventionnelle. Dans ce régime, les places de marché doivent divulguer leur modèle de trading au moins 30 jours avant l’activation, limiter le nombre de titres et le volume total des transactions, et vérifier que chaque jeton représente l’ensemble complet des droits des actionnaires. Le dépôt constitue une notification, non une approbation, et la bourse ne pourra être lancée qu’après le respect des conditions de l’exemption.
Formation a identifié trois actions tokenisées initiales : Exodus Movement (EXOD), Forward Industries (FWDI) et Galaxy Digital (GLXY). Pour créer ces représentations numériques, la société collaborera avec les spécialistes de tokenisation Superstate et Securitize et utilisera le logiciel d’AMM (automated‑market‑maker) sous licence de Solana DEX Orca. Les services de conformité, de surveillance et de gestion des risques seront assurés par des entreprises telles que Predicate, Sec3, Solidus Labs et TRM Labs. La distribution de la plateforme devrait passer par des partenaires comme Alpaca, Passage by CoinList, Anchorage Digital Bank, BitGo Bank & Trust, Fireblocks, Solflare et Squads.
Les prochains événements clés comprennent la soumission par Formation de la documentation de conformité détaillée, la réponse officielle de la SEC à la notification d’exemption, et la mise en place d’accords de garde avec les agents de transfert. Les participants au marché suivront également toute approbation publique des émetteurs listés ainsi que la performance des pools de liquidité AMM de la plateforme comparée aux bourses à carnet d’ordres traditionnelles.
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