DeFi 대출 플랫폼인 Aave와 Lido는 바이낸스가 10월 29일 63억 4천만 달러 해킹을 공개한 뒤, 총 TVL 약 17억 달러가 사라졌다고 CryptoSlate가 전했다. 이 사건은 지난 30일간 스테이블코인 시가총액이 108억 달러 감소한 것과 동시에 발생해 차입자와 공급자 모두에게 유동성 압박을 가중시켰다.

Aave의 긴급 대응 및 활용도 급증

해킹 이후 Aave는 175개의 V3 풀과 117개의 V4 풀에 대해 신규 입금을 차단하는 긴급 동결을 시행했으며, 인출·상환·청산은 허용했다. LlamaRisk에 따르면 인출로 인해 여러 대형 풀의 활용도가 92%에서 100% 사이로 상승해 유휴 자본이 거의 사라지고 차입 비용이 상승했다. 프로토콜은 또한 유동성 수요 급증을 관리하기 위해 일시적으로 금리 곡선의 상한을 낮췄다.

스테이블코인 축소 속 Lido의 TVL 감소

동일 기간 동안 Lido는 TVL가 7억 1천3백만 달러 감소해 Aave에 이어 두 번째로 큰 손실을 기록했다. 이 감소는 발행사들이 USDT와 USDC를 현금으로 회수하면서 스테이블코인 공급이 100억 달러 이상 축소된 것과 일치한다. DeFiLlama 대시보드에 따르면 11월 3일 기준 스테이블코인 시가총액은 2,938억 달러로 한 달 전 3,046억 달러에서 감소했다.

근본적인 요인 및 광범위한 시사점

바이낸스 해킹은 약 6천만 USDT를 Aave에 공급하고 2만 WETH(약 4,460만 달러) 를 차입한 익스플로이터 연계 지갑을 통해 DeFi에 직접 충격을 주었다. LlamaRisk는 해당 포지션을 과다 담보이며 정상 청산 대상이라고 평가했지만, 스테이블코인 기반 유동성의 취약성을 부각시켰다. 또한 해킹 이전에도 스테이블코인 시장은 이미 축소되고 있었으며, DeFiLlama는 10월 초부터 말까지 전체 시가총액이 55억 달러 감소했다고 전했다.

다음에 주목할 점

분석가들은 Aave가 USDT, USDC, USDT0에 대한 전체 담보 차입 능력을 회복할지, Lido가 신규 입금을 유치해 TVL을 회복할지를 주시할 것이다. 또한 스테이블코인 순발행 속도와 주요 거래소에서 추가 보안 사고가 발생하는지 여부가 DeFi 대출 시장의 유동성 건전성을 판단하는 핵심 지표가 될 전망이다.