As plataformas de empréstimo DeFi Aave e Lido perderam juntas cerca de US$1,7 bi de seu valor total bloqueado (TVL) após a Binance divulgar um hack de US$6,34 bi em 29 de out., segundo a CryptoSlate. O evento coincidiu com uma queda mais ampla de US$10,8 bi na capitalização de stablecoins nos 30 dias anteriores, intensificando as pressões de liquidez para tomadores e fornecedores.

Resposta de emergência da Aave e aumento da utilização

Após o hack, a Aave ativou um congelamento de emergência que bloqueou novos depósitos em 175 reservas V3 e 117 V4, mas ainda permitiu saques, pagamentos e liquidações. A LlamaRisk informou que os saques elevaram a utilização de várias reservas grandes para entre 92 % e 100 %, deixando pouco capital ocioso e aumentando os custos de empréstimo. O protocolo também reduziu temporariamente os limites superiores de suas curvas de taxa de juros para gerenciar o aumento da demanda por liquidez.

Queda do TVL da Lido em meio à contração de stablecoins

A Lido registrou uma redução de US$713 mi em TVL no mesmo período, posicionando‑se como a segunda maior perdedora após a Aave. A queda reflete a contração geral da oferta de stablecoins, que diminuiu mais de US$10 bi à medida que emissores resgataram USDT e USDC por fiat. O painel da DeFiLlama mostrou a capitalização de stablecoins em US$293,8 bi em 3 de nov., abaixo dos US$304,6 bi de um mês antes.

Fatores subjacentes e implicações mais amplas

A violação da Binance trouxe um choque direto ao DeFi quando uma carteira vinculada ao invasor forneceu cerca de 60 mi de USDT à Aave e tomou emprestado quase 20 mil WETH (cerca de US$44,6 mi). A avaliação da LlamaRisk descreveu a posição como sobre‑colateralizada e sujeita à liquidação normal, mas o incidente destacou a fragilidade da liquidez respaldada por stablecoins. Além disso, o mercado de stablecoins já estava encolhendo antes do hack, com a DeFiLlama apontando uma queda de US$5,5 bi na capitalização total de outubro início ao final do mês.

O que observar a seguir

Analistas vão acompanhar se a Aave restaura totalmente o poder de empréstimo colateralizado para USDT, USDC e USDT0, e se a Lido consegue atrair novos depósitos para reconstruir seu TVL. Além disso, o ritmo de emissão líquida de stablecoins e quaisquer novos incidentes de segurança em grandes exchanges serão indicadores chave da saúde de liquidez nos mercados de empréstimo DeFi.