DeFi borç verme platformları Aave ve Lido, Binance'in 29 Ekim'de 6,34 milyar dolar hack'ini duyurmasının ardından toplam kilitli değerlerinden (TVL) yaklaşık 1,7 milyar dolar kaybetti, CryptoSlate'e göre. Olay, önceki 30 gün içinde stablecoin piyasa değerindeki 10,8 milyar dolarlık genel düşüşle aynı zamana denk geldi ve borç alanlar ile likidite sağlayıcılar için likidite baskılarını artırdı.

Aave'in acil yanıtı ve kullanım artışı

Hack sonrası Aave, 175 V3 ve 117 V4 rezervinde yeni mevduatları engelleyen bir acil dondurma uyguladı, ancak çekim, geri ödeme ve likidasyonlara izin verdi. LlamaRisk, çekimlerin birkaç büyük rezervde kullanım oranını %92‑%100 arasına çıkardığını, boş sermayeyi azalttığını ve borçlanma maliyetlerini yükselttiğini bildirdi. Protokol, likidite talebindeki artışı yönetmek için faiz oranı eğrilerinin üst sınırlarını geçici olarak düşürdü.

Lido'nun TVL düşüşü ve stablecoin daralması

Lido, aynı dönemde TVL'sinde 713 milyon dolar azalma yaşadı ve Aave'den sonra ikinci en büyük kayıp oldu. Bu düşüş, USDT ve USDC'nin ihraççılar tarafından fiat karşılığında geri alınmasıyla stablecoin arzının 10 milyar dolardan fazla azalmasıyla paralel ilerledi. DeFiLlama'nın panosu, 3 Kasım'da stablecoin piyasa değerini 293,8 milyar dolar olarak kaydederken, bir ay önce 304,6 milyar dolar olduğunu gösterdi.

Temel faktörler ve daha geniş etkiler

Binance ihlali, bir exploiter‑bağlantılı cüzdanın yaklaşık 60 milyon USDT'yi Aave'e sağlaması ve neredeyse 20.000 WETH (yaklaşık 44,6 milyon dolar) borç almasıyla DeFi'ye doğrudan bir şok ekledi. LlamaRisk, bu pozisyonun aşırı teminatlı olduğunu ve normal likidasyon kurallarına tabi olduğunu belirtti, ancak olay stablecoin destekli likiditenin kırılganlığını gözler önüne serdi. Ayrıca, hack öncesinde stablecoin piyasası zaten daralıyordu; DeFiLlama, Ekim başından Ekim sonuna kadar toplam piyasa değerinde 5,5 milyar dolar düşüş olduğunu rapor etti.

İleride neler izlenecek

Analistler, Aave'in USDT, USDC ve USDT0 için tam teminat borçlanma gücünü geri kazanıp kazanmayacağını ve Lido'nun TVL'sini yeniden inşa etmek için yeni mevduat çekip çekemeyeceğini izleyecek. Ayrıca, stablecoin net ihraç hızı ve büyük borsalardaki olası başka güvenlik olayları, DeFi borç verme piyasalarındaki likidite sağlığının kilit göstergeleri olacak.