Jack Dorsey tarafından kurulan ödeme şirketi Block, 3 Kasım’da yayımladığı Form 10‑Q’da ABD Adalet Bakanlığı ile bir ertelenmiş kovuşturma anlaşması yaptığını duyurdu. Anlaşma, Block’un Banka Gizlilik Yasası kapsamında etkili bir kara para aklamayı önleme (AML) programı yürütmediği iddialarını çözmek için $764 milyon ayırmasını gerektiriyor. Kredi öncesi brüt tutar yaklaşık $964 milyon; daha önceki düzenleyici uzlaşmalardan $200 milyon kredi düşülerek net tutar $764 milyon olarak belirlendi.

BTC / USD
Kaynak: CoinGecko. Fiyatlar gösterge niteliğindedir.

DOJ anlaşmasının detayları

Önerilen anlaşma kapsamında suçlamalar üç yıl boyunca erteleniyor ve Block, bir dizi iyileştirme yükümlülüğünü yerine getirirse suçlamalar düşüyor. Bu yapı, Binance’in 2023’te yaptığı ertelenmiş kovuşturma anlaşmasına benziyor, ancak Block’un maruziyeti çok daha düşük. Uzlaşma hâlâ mahkeme onayını bekliyor ve Block, “kümülatif tutarın üzerindeki kayıpların” “makul ölçüde mümkün” olduğunu belirtti.

Bitcoin iş kolu performansı

Block’un çeyrek sonuçları, genel kazançları ile Bitcoin segmenti arasında keskin bir fark gösteriyor. Toplam brüt kar %22 artarak $3,24 milyar oldu; Cash App ve Square her ikisi de iki haneli kar artışı kaydetti. Buna karşılık, Bitcoin ekosisteminin brüt karı yıllık %50 azalarak $52 milyona düştü ve Bitcoin‑ile ilgili gelir %11 gerileyerek $1,8 milyar oldu. Block, düşüşün, bazı Cash App Bitcoin işlemlerinde ücretleri düşürerek Bitcoin’i bir ödeme altyapısı olarak teşvik etmeye yönelik stratejik bir karar sonucu olduğunu açıkladı. Bu adım, BTC fiyatının yaklaşık $114.000’dan $70.000’a gerilemesiyle aynı dönemde gerçekleşti.

Düzenleyici geçmiş ve geleceğe bakış

DOJ soruşturması, Mart 2023’te kısa satıcı Hindenburg Research’in Cash App’in kullanıcı sayısını şişirdiğini ve zayıf kimlik kontrolleriyle yasa dışı faaliyetlere zemin hazırladığını iddia etmesiyle başladı. Block bu iddiaları reddetti, ancak bu suçlamalar DOJ ve SEC’in soruşturmasına yol açtı; SEC, Mart 2025’te incelemesini kapattı ve yaptırım önerisi sunmadı. Eyalet düzenleyicileri de harekete geçti: New York Finansal Hizmetler Departmanı, Nisan 2025’te Block’a şüpheli işlem uyarılarının birikmesi nedeniyle $40 milyon para cezası kesti; çok‑eyaletli bir uzlaşma ise Ocak 2025’te $80 milyon ekledi. Bu önceki ödemeler, DOJ tutarına uygulanan kredinin bir parçasını oluşturuyor. Block aynı zamanda Bitcoin için saklama ve güvenilir hizmetler sunacak bir birim olan Builders Bank için bir charter (lisans) başvurusunda bulunuyor. Düzenleyiciler, charter talebini değerlendirirken şirketin uyum geçmişini dikkate alacaklar.

İzlenecek gelişmeler

Yatırımcılar ve gözlemciler üç ana gelişmeyi yakından takip edecek: (1) ertelenmiş kovuşturma anlaşmasının nihai mahkeme onayı ve olası ek finansal etkileri; (2) Block’un bir mahkumiyetten kaçınmak için gerekli AML iyileştirme hedeflerini yerine getirme kapasitesi; ve (3) Builders Bank charter başvurusunun sonucu, bu da Block’un Bitcoin ekosistemindeki rolünü genişletebilir.