Les actions de Hut 8 bondissent de 15 % alors que le pipeline de centres de données IA est évalué à 26,6 md$

Hut 8 Mining Corp. (NASDAQ:HUT) a clôturé la séance de vendredi à 52,65 $, en hausse de 14,58 % après une chute de 23 % le jour où elle a publié ses résultats du troisième trimestre. Le rebond est intervenu suite à l’annonce d’un second bail de 352 MW sur son campus IA Beacon Point, portant la valeur totale attendue des contrats à terme de base de son portefeuille de centres de données IA à environ 26,6 md$.

Performance trimestrielle et rentabilité

Selon CoinCentral, le chiffre d’affaires du T3 s’élève à 71,1 m$, soit 15 % en dessous du consensus des analystes de 75,9 m$. Le résultat net, en revanche, s’établit à 189,5 m$, et l’EBITDA ajusté a progressé de 8 % d’une année sur l’autre pour atteindre 33,0 m$. Le chiffre d’affaires par segment montre un tableau contrasté : les services de calcul ont généré 68,4 m$ (en baisse de 2 %), tandis que les segments énergie et infrastructure numérique ont chuté fortement, affichant respectivement 1,3 m$ et 1,4 m$.

Expansion du campus IA et contrats à long terme

Le nouveau bail ajoute 1 300 MW de capacité exclusive, portant la capacité exclusive totale à 3 180 MW, selon NewsBTC. La direction indique que la première salle de données du site River Bend doit être livrée au deuxième trimestre 2027, la phase 1 de Beacon Point prévue au troisième trimestre 2027 et la phase 2 au deuxième trimestre 2028. Le chiffre de 26,6 md$ représente la valeur agrégée des contrats de location à long terme des locataires IA, et non des liquidités déjà perçues.

Allocation du capital : ventes de Bitcoin et financement

Hut 8 a utilisé le produit des ventes de Bitcoin pour financer les rachats d’actions, rachetant 74,7 m$ d’actions au cours du trimestre et 175,3 m$ supplémentaires par la suite, comme le détaille NewsBTC. Environ 954 BTC et 2 148 BTC ont été vendus pour financer ces rachats, portant le programme autorisé de rachat à 1 md$. L’entreprise a également clôturé une facilité de crédit renouvelable senior sécurisée de 1,07 md$, offrant une liquidité supplémentaire pour son expansion.

Perspectives des analystes et objectifs de cours

B. Riley a maintenu une recommandation d’achat mais a revu à la baisse son objectif à 132 $, tandis que Wells Fargo, Rosenblatt et Needham l’ont abaissé respectivement à 148 $, 100 $ et 101 $. Parmi 23 analystes, le consensus sur 12 mois fixe l’objectif à 134,04 $, soit environ 155 % au-dessus du cours actuel. Les graphiques techniques montrent HUT bien en dessous de sa moyenne mobile à 50 jours de 80,94 $, avec un support immédiat autour de 47 $.

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