Hut 8 Mining Corp. (NASDAQ:HUT) cerró la sesión del viernes a $52,65, un 14,58 % más tras una caída del 23 % el día que publicó sus resultados del tercer trimestre. La recuperación se produjo cuando la empresa anunció un segundo contrato de 352 megavatios en su campus IA de Beacon Point, elevando el valor total esperado de contratos base a aproximadamente $26,6 mil millones.

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Fuente: CoinGecko. Precios orientativos.

Rendimiento trimestral y rentabilidad

Según CoinCentral, los ingresos del Q3 fueron de $71,1 millones, un 15 % por debajo del consenso de analistas de $75,9 millones. Sin embargo, el beneficio neto fue de $189,5 millones, y el EBITDA ajustado subió un 8 % interanual a $33,0 millones. Los ingresos por segmento mostraron una imagen mixta: los servicios de cómputo generaron $68,4 millones (baja del 2 %), mientras que los segmentos de energía e infraestructura digital cayeron bruscamente, reportando $1,3 millones y $1,4 millones respectivamente.

Expansión del campus IA y contratos a largo plazo

El nuevo contrato añade 1 300 MW de capacidad exclusiva, llevando la capacidad total exclusiva a 3 180 MW, según NewsBTC. La dirección indicó que la primera sala de datos en el sitio River Bend está programada para entregarse en el Q2 2027, con la Fase 1 de Beacon Point prevista para el Q3 2027 y la Fase 2 para el Q2 2028. La cifra de $26,6 bn representa el valor agregado de los contratos de arrendamiento a largo plazo con inquilinos de IA, no efectivo ya recibido.

Asignación de capital: ventas de Bitcoin y financiación

Hut 8 utilizó los ingresos de las ventas de Bitcoin para financiar recompras de acciones, recomprando $74,7 millones de acciones en el trimestre y $175,3 millones adicionales después, según NewsBTC. Aproximadamente 954 BTC y 2 148 BTC fueron vendidos para financiar estas recompras, elevando el programa autorizado de recompra a $1 mil millones. La compañía también cerró una línea de crédito revolvente senior‑segura de $1,07 mil millones, proporcionando liquidez adicional para su expansión.

Perspectiva de analistas y objetivos de precio

B. Riley mantuvo una calificación de Compra pero redujo su objetivo a $132, mientras que Wells Fargo, Rosenblatt y Needham lo bajaron a $148, $100 y $101 respectivamente. Entre 23 analistas, el objetivo medio a 12 meses es $134,04, aproximadamente un 155 % por encima del precio actual de la acción. Los gráficos técnicos muestran a HUT cotizando muy por debajo de su media móvil de 50 días de $80,94, con soporte inmediato cerca de $47.

Qué observar a continuación

Los inversores deben seguir el progreso de la construcción en River Bend y Beacon Point, el consumo de la línea de crédito revolvente y cualquier actualización de los compromisos de los inquilinos que pueda convertir la cartera de $26,6 bn en ingresos realizados. Además, el ritmo de ventas de Bitcoin para recompras afectará la exposición de tesorería de la compañía y el beneficio por acción.