Hut 8 Mining Corp. (NASDAQ:HUT) menutup sesi Jumat pada $52,65, naik 14,58% setelah penurunan 23% pada hari rilis hasil kuartal ketiga. Pemulihan terjadi setelah perusahaan mengumumkan sewa kedua sebesar 352 megawatt di kampus AI Beacon Point, meningkatkan total nilai kontrak dasar jangka panjang di portofolio data‑center AI menjadi sekitar $26,6 miliar.

BTC / USD
Sumber: CoinGecko. Harga bersifat indikatif.

Kinerja kuartalan dan profitabilitas

Menurut CoinCentral, pendapatan Q3 mencapai $71,1 juta, 15% di bawah konsensus analis sebesar $75,9 juta. Laba bersih, bagaimanapun, sebesar $189,5 juta, dan EBITDA yang disesuaikan naik 8% YoY menjadi $33,0 juta. Pendapatan segmen menunjukkan gambaran campuran: layanan komputasi menghasilkan $68,4 juta (turun 2%), sementara segmen daya dan infrastruktur digital turun tajam, masing‑masing melaporkan $1,3 juta dan $1,4 juta.

Ekspansi kampus AI dan kontrak jangka panjang

Sewa baru menambah kapasitas eksklusif 1.300 MW, membawa total kapasitas eksklusif menjadi 3.180 MW, menurut NewsBTC. Manajemen menyatakan data‑hall pertama di situs River Bend dijadwalkan selesai pada Q2 2027, dengan Beacon Point Fase 1 diperkirakan pada Q3 2027 dan Fase 2 pada Q2 2028. Angka $26,6 miliar mencerminkan nilai agregat kontrak jangka panjang dengan penyewa AI, bukan kas yang sudah diterima.

Alokasi modal: Penjualan Bitcoin dan pembiayaan

Hut 8 menggunakan hasil penjualan Bitcoin untuk mendanai buyback saham, membeli kembali $74,7 juta saham pada kuartal tersebut dan tambahan $175,3 juta setelahnya, sebagaimana dirinci oleh NewsBTC. Sekitar 954 BTC dan 2.148 BTC dijual untuk membiayai buyback ini, meningkatkan total program repurchase yang diotorisasi menjadi $1 miliar. Perusahaan juga menutup fasilitas kredit bergulir senior‑secured $1,07 miliar, memberikan likuiditas tambahan untuk pembangunan.

Prospek analis dan target harga

B. Riley tetap memberi peringkat Buy namun menurunkan target harga menjadi $132, sementara Wells Fargo, Rosenblatt, dan Needham menurunkan target mereka masing‑masing menjadi $148, $100, dan $101. Dari 23 analis, konsensus target 12‑bulan adalah $134,04, sekitar 155% di atas harga saham saat ini. Grafik teknikal menunjukkan HUT diperdagangkan jauh di bawah rata‑rata bergerak 50‑hari $80,94, dengan dukungan segera di sekitar $47.

Apa yang harus dipantau selanjutnya

Investor harus memantau progres konstruksi di River Bend dan Beacon Point, penarikan fasilitas kredit bergulir, serta pembaruan komitmen penyewa yang dapat mengubah jalur $26,6 miliar menjadi pendapatan yang terealisasi. Selain itu, kecepatan penjualan Bitcoin untuk buyback akan memengaruhi eksposur treasury perusahaan dan laba per saham.