Hut 8 Mining Corp. (NASDAQ:HUT) закрыла пятничную сессию на уровне $52,65, подскочив на 14,58 % после 23‑процентного падения в день публикации результатов III квартала. Отскок произошёл после объявления о второй аренде мощностью 352 МВт в AI‑кампусе Beacon Point, что подняло общую ожидаемую базовую стоимость контрактов в портфеле AI‑дата‑центров до примерно $26,6 млрд.

BTC / USD
Источник: CoinGecko. Цены ориентировочные.

Квартальная динамика и прибыльность

Согласно CoinCentral, выручка за III квартал составила $71,1 млн, что на 15 % ниже консенсуса аналитиков в $75,9 млн. Чистая прибыль, однако, составила $189,5 млн, а скорректированная EBITDA выросла на 8 % год к году до $33,0 млн. Выручка по сегментам показала смешанную картину: услуги вычислений принесли $68,4 мн (снижение на 2 %), тогда как сегменты электроэнергии и цифровой инфраструктуры резко упали, отчитавшись о $1,3 мн и $1,4 мн соответственно.

Расширение AI‑кампуса и долгосрочные контракты

Новая аренда добавляет 1 300 МВт эксклюзивной мощности, доводя общий объём эксклюзивной мощности до 3 180 МВт, согласно NewsBTC. Руководство заявило, что первый дата‑холл на площадке River Bend планируется к поставке во II квартале 2027 г., а Phase 1 Beacon Point ожидается в III квартале 2027 г., а Phase 2 — во II квартале 2028 г. Показатель $26,6 млрд отражает совокупную стоимость долгосрочных договоров с AI‑арендаторами, а не полученные наличные.

Аллокация капитала: продажи биткоинов и финансирование

Hut 8 использовала выручку от продаж биткоинов для выкупа акций, выкупив в квартале $74,7 млн акций и дополнительно $175,3 млн позже, как сообщает NewsBTC. Было продано примерно 954 BTC и 2 148 BTC для финансирования этих выкупов, что увеличило общий авторизованный объём программы выкупа до $1 млрд. Компания также закрыла старшую обеспеченную вращающуюся кредитную линию на $1,07 млрд, обеспечивая дополнительную ликвидность для расширения.

Прогноз аналитиков и целевые цены

B. Riley оставил рекомендацию Buy, но снизил целевую цену до $132, в то время как Wells Fargo, Rosenblatt и Needham уменьшили свои до $148, $100 и $101 соответственно. По мнению 23 аналитиков, консенсус‑цена на 12 месяцев составляет $134,04, что примерно на 155 % выше текущей цены акции. Технические графики показывают, что HUT торгуется значительно ниже 50‑дневной скользящей средней в $80,94, с ближайшей поддержкой около $47.

Что будет дальше

Инвесторам следует следить за ходом строительства в River Bend и Beacon Point, за использованием вращающегося кредитного лимита и за любыми обновлениями по обязательствам арендаторов, которые могут превратить пайплайн в $26,6 млрд в реализованную выручку. Кроме того, темпы продаж биткоинов для выкупа акций будут влиять на экспозицию казны компании и прибыль на акцию.