Hut 8 Mining Corp. (NASDAQ:HUT) закрила сесію у п’ятницю за ціною 52,65 $, піднявшись на 14,58 % після 23‑відсоткового падіння у день публікації результатів за третій квартал. Відновлення стало можливим завдяки оголошенню другої оренди потужністю 352 мегават у AI‑кампусі Beacon Point, що підвищило загальну очікувану базову вартість контракту в портфелі AI‑дата‑центрів до приблизно 26,6 млрд $.

BTC / USD
Джерело: CoinGecko. Ціни орієнтовні.

Квартальна ефективність та прибутковість

За даними CoinCentral, виручка за III квартал склала 71,1 млн $, що на 15 % нижче консенсусу аналітиків у 75,9 млн $. Проте чистий прибуток склав 189,5 млн $, а скоригований EBITDA зріс на 8 % у порівнянні з минулим роком і досяг 33,0 млн $. Доходи за сегментами були неоднорідними: послуги обчислень принесли 68,4 млн $ (зниження на 2 %), тоді як сегменти енергії та цифрової інфраструктури різко впали, повідомивши 1,3 млн $ і 1,4 млн $ відповідно.

Розширення AI‑кампусу та довгострокові контракти

Нова оренда додає 1 300 МВт виключної потужності, підвищуючи загальну виключну потужність до 3 180 МВт, за даними NewsBTC. Керівництво повідомило, що перший дата‑зал у локації River Bend планується до поставки у II кварталі 2027 р., а Phase 1 Beacon Point — у III кварталі 2027 р., Phase 2 — у II кварталі 2028 р. Сума у 26,6 млрд $ відображає сукупну вартість довгострокових AI‑угод з орендарями, а не готівкові надходження.

Капітальний розподіл: продажі Bitcoin та фінансування

Hut 8 використала виручку від продажу Bitcoin для фінансування викупу акцій, викупивши за квартал акції на суму 74,7 млн $, а потім ще на 175,3 млн $, згідно з NewsBTC. Було продано приблизно 954 BTC та 2 148 BTC для фінансування цих викупів, що підвищило загальну уповноважену програму викупу до 1 млрд $. Компанія також закрила старший забезпечений оборотний кредит у розмірі 1,07 млрд $, що забезпечило додаткову ліквідність для розширення.

Прогноз аналітиків та цільові ціни

B. Riley залишив рекомендацію Buy, але скоротив цільову ціну до 132 $, у той час як Wells Fargo, Rosenblatt і Needham знизили свої цілі до 148 $, 100 $ і 101 $ відповідно. За даними 23 аналітиків, консенсусна 12‑місячна цільова ціна становить 134,04 $, що приблизно на 155 % вище поточної ціни акції. Технічний аналіз показує, що HUT торгується значно нижче 50‑денного середнього ковзного (80,94 $), а негайна підтримка розташована біля 47 $.

Що слід стежити далі

Інвесторам варто стежити за прогресом будівництва у River Bend та Beacon Point, використанням оборотного кредиту та будь‑якими оновленнями щодо зобов’язань орендарів, які можуть перетворити конвеєр у 26,6 млрд $ у реальну виручку. Крім того, темпи продажу Bitcoin для викупу акцій впливатимуть на експозицію казначейства компанії та прибутковість на акцію.