Hut 8 Mining Corp. (NASDAQ:HUT)는 금요일 종가 52.65달러로 14.58% 상승했으며, 이는 3분기 실적 발표일에 23% 급락한 뒤의 반등이다. 이번 반등은 회사가 Beacon Point AI 캠퍼스에 두 번째 352 MW 임대를 체결해 AI 데이터센터 포트폴리오 전체 기본 계약 가치를 약 266억 달러로 끌어올렸다는 발표와 맞물렸다.

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출처: CoinGecko. 참고용 가격입니다.

분기 실적 및 수익성

CoinCentral에 따르면 3분기 매출은 7,110만 달러로 애널리스트 컨센서스인 7,590만 달러보다 15% 낮았다. 그러나 순이익은 1억 8,950만 달러였으며, 조정 EBITDA는 전년 대비 8% 상승한 3,300만 달러를 기록했다. 부문별 매출은 혼재된 모습을 보였는데, 컴퓨트 서비스는 6,840만 달러(2% 감소)였으며, 전력 및 디지털 인프라 부문은 각각 130만 달러와 140만 달러로 급감했다.

AI 캠퍼스 확장 및 장기 계약

새 임대는 독점 용량 1,300 MW를 추가해 전체 독점 용량을 3,180 MW로 만든다고 NewsBTC가 전했다. 경영진은 River Bend 사이트의 첫 데이터홀은 2027년 2분기에, Beacon Point 1단계는 2027년 3분기에, 2단계는 2028년 2분기에 인도될 예정이라고 밝혔다. 266억 달러 수치는 장기 AI 테넌트 계약의 총 계약 가치를 의미하며, 이미 현금으로 받은 금액은 아니다.

자본 배분: 비트코인 매각 및 금융 조달

Hut 8은 비트코인 매각 수익으로 자사주 매입을 진행했으며, 이번 분기에 7,470만 달러, 이후 추가로 1억 7,530만 달러 규모의 주식을 매입했다. 약 954 BTC와 2,148 BTC가 매각되어 이 매입 프로그램의 총 허용 규모를 10억 달러로 확대했다. 또한 회사는 10억 7천만 달러 규모의 선순위 담보 순환신용시설을 체결해 빌드‑아웃을 위한 추가 유동성을 확보했다.

애널리스트 전망 및 목표가

B. Riley는 매수 의견을 유지하면서 목표가를 132달러로 낮췄으며, Wells Fargo, Rosenblatt, Needham은 각각 148달러, 100달러, 101달러로 목표가를 조정했다. 23명의 애널리스트 평균 12개월 목표가는 134.04달러로 현재 주가 대비 약 155% 높은 수준이다. 기술 차트상 HUT는 50일 이동평균선 80.94달러 아래에서 거래되고 있으며, 즉각적인 지지선은 47달러 근처이다.

다음에 주목할 점

투자자는 River Bend와 Beacon Point 건설 진행 상황, 순환신용시설의 인출 현황, 그리고 266억 달러 파이프라인을 실제 매출로 전환할 수 있는 테넌트 약속 업데이트를 주시해야 한다. 또한 비트코인 매각을 통한 자사주 매입 속도가 회사 재무 노출 및 주당 순이익에 미치는 영향도 중요한 변수다.