Oppenheimer elevou a classificação da Advanced Micro Devices (AMD) para Outperform na segunda‑feira, estabelecendo novo alvo de preço de US$600 por ação. A medida seguiu nota do analista Rick Schafer, que destacou um salto projetado de 135% na receita de data‑center da AMD para 2027 e perspectiva de crescimento de vendas totais de pelo menos 80% no mesmo ano. As ações da AMD abriram em alta de 1,4% a US$455,49, ganhando impulso após salto intradiário de 11% no pregão anterior.

Perspectiva de data‑center impulsiona a elevação

O modelo de Schafer posiciona as GPUs de data‑center como principal motor de crescimento da AMD. Ele espera que o segmento represente 85% das vendas totais até 2027, com receita expandindo 135% ano a ano. A projeção assume que a AMD enviará cerca de 3 GW de capacidade de GPU em 2027 e 4 GW em 2028, superando sua linha de CPUs EPYC para servidores, que ainda deve mais que dobrar a receita de 2026. O analista cita demanda esperada de líderes de IA como OpenAI, Meta e Anthropic, além de compromissos de gasto de gigantes de nuvem como Oracle, Microsoft e Humain, da Arábia Saudita.

Desempenho da empresa e orientação

O relatório mais recente do terceiro trimestre da AMD mostrou receita de US$13,38 bilhões, alta de 45% ano a ano e US$279 milhões acima da orientação. A receita de data‑center subiu 97% em relação ao ano anterior e 27% em relação ao trimestre anterior. A CEO Lisa Su reiterou a confiança da empresa em sua trajetória de crescimento, afirmando que a AMD espera que as vendas aumentem 80% ou mais em 2027. A empresa também confirmou um ciclo de chips de um ano, com a GPU MI500 prevista para 2027 e a MI600 para 2028.

Consenso de analistas e reação do mercado

Outros analistas sell‑side ecoaram o otimismo da Oppenheimer. DA Davidson elevou seu alvo para US$600 com classificação de Compra, StoneX definiu alvo de US$685, e TD Cowen manteve Compra a US$675. Por outro lado, HSBC manteve postura neutra com alvo de US$540, e RBC preservou rating de setor‑perform no mesmo nível. As ações da AMD subiram modestamente no pré‑mercado, enquanto a concorrente Nvidia recuou 5,2% em meio a investigação iniciada pelo conselho sobre supostas ligações de inteligência estrangeira do CEO Jensen Huang.

O que observar a seguir

Investidores acompanharão a capacidade da AMD de cumprir seu agressivo roadmap de capacidade de GPUs e o lançamento dos chips MI500/MI600. O ritmo de gastos relacionados à IA pelos cinco maiores provedores de nuvem, projetado para alcançar US$1,3 trilhão em CAPEX até 2027, será indicador chave de demanda. Além disso, quaisquer novos desdobramentos na investigação do conselho da Nvidia podem influenciar a dinâmica competitiva no mercado de chips de IA.