Oppenheimer meningkatkan peringkat Advanced Micro Devices (AMD) menjadi Outperform pada Senin, dengan menetapkan target harga baru $600 per saham. Langkah ini mengikuti catatan analis Rick Schafer, yang menyoroti proyeksi lonjakan 135% pendapatan data‑center AMD pada 2027 serta outlook pertumbuhan penjualan keseluruhan minimal 80% untuk tahun yang sama. Saham AMD dibuka naik 1,4% pada $455,49, memperoleh momentum setelah lonjakan intraday 11% pada hari perdagangan sebelumnya.

Prospek data‑center mendorong peningkatan peringkat

Model Schafer menempatkan GPU data‑center sebagai mesin pertumbuhan utama AMD. Ia memperkirakan segmen ini akan menyumbang 85% total penjualan pada 2027, dengan pendapatan meningkat 135% secara tahunan. Proyeksi ini mengasumsikan AMD akan mengirimkan sekitar 3 GW kapasitas GPU pada 2027 dan 4 GW pada 2028, melampaui lini CPU server EPYC yang diperkirakan akan lebih dari dua kali lipat pendapatan 2026. Analis tersebut mencatat permintaan yang diantisipasi dari pemimpin AI seperti OpenAI, Meta, dan Anthropic, serta komitmen belanja dari raksasa cloud Oracle, Microsoft, dan Humain Saudi Arabia.

Kinerja perusahaan dan panduan

Laporan kuartal ketiga terbaru AMD menunjukkan pendapatan $13,38 miliar, naik 45% secara tahunan dan $279 juta di atas panduan. Pendapatan data‑center naik 97% dari tahun sebelumnya dan 27% dari kuartal sebelumnya. CEO Lisa Su menegaskan kepercayaan perusahaan pada lintasan pertumbuhan, menyatakan bahwa AMD memperkirakan penjualan naik 80% atau lebih pada 2027. Perusahaan juga mengonfirmasi siklus chip satu tahun, dengan GPU MI500 dijadwalkan untuk 2027 dan MI600 untuk 2028.

Konsensus analis dan reaksi pasar

Analis sell‑side lainnya sebagian besar menggemakan optimisme Oppenheimer. DA Davidson menaikkan targetnya menjadi $600 dengan rating Buy, StoneX menetapkan target $685, dan TD Cowen mempertahankan Buy pada $675. Sebaliknya, HSBC mempertahankan sikap netral dengan target $540, dan RBC tetap pada rating sector‑perform pada level yang sama. Saham AMD naik sedikit di pasar pra‑buka, sementara pesaing Nvidia turun 5,2% akibat penyelidikan dewan terhadap dugaan hubungan intelijen asing CEO Jensen Huang.

Hal yang perlu dipantau selanjutnya

Investor akan memantau kemampuan AMD memenuhi roadmap kapasitas GPU yang agresif serta peluncuran chip MI500/MI600. Kecepatan belanja terkait AI oleh lima penyedia cloud teratas, yang diproyeksikan mencapai $1,3 triliun dalam belanja modal pada 2027, akan menjadi indikator utama permintaan. Selain itu, perkembangan lebih lanjut dalam penyelidikan dewan Nvidia dapat memengaruhi dinamika kompetitif di pasar chip AI.