Oppenheimer actualizó Advanced Micro Devices (AMD) a una calificación Outperform el lunes, asignando un nuevo objetivo de $600 por acción. La medida siguió a una nota del analista Rick Schafer, quien destacó un aumento proyectado del 135 % en los ingresos de centros de datos de AMD para 2027 y una perspectiva de crecimiento de ventas totales de al menos el 80 % para el mismo año. Las acciones de AMD abrieron con un 1,4 % de alza a $455,49, ganando impulso tras un salto intradiario del 11 % el día de negociación anterior.

Perspectiva de centros de datos impulsa la actualización

El modelo de Schafer sitúa a las GPU de centros de datos como el motor principal de crecimiento para AMD. Espera que el segmento represente el 85 % de las ventas totales para 2027, con ingresos que se expandan un 135 % interanual. El pronóstico asume que AMD enviará aproximadamente 3 GW de capacidad GPU en 2027 y 4 GW en 2028, superando a su línea de CPU EPYC, que aún se prevé que más que duplique sus ingresos de 2026. El analista cita la demanda anticipada de líderes de IA como OpenAI, Meta y Anthropic, así como compromisos de gasto de gigantes de la nube como Oracle, Microsoft y Humain de Arabia Saudita.

Rendimiento de la empresa y guía

El informe más reciente del tercer trimestre de AMD mostró ingresos de $13,38 mil millones, un aumento del 45 % interanual y $279 millones por encima de la guía. Los ingresos de centros de datos subieron un 97 % respecto al año anterior y un 27 % respecto al trimestre anterior. La directora ejecutiva Lisa Su reiteró la confianza de la compañía en su trayectoria de crecimiento, indicando que AMD espera que las ventas aumenten un 80 % o más en 2027. La firma también confirmó un ciclo de chips de un año, con la GPU MI500 prevista para 2027 y la MI600 para 2028.

Consenso de analistas y reacción del mercado

Otros analistas sell‑side han replicado en gran medida el optimismo de Oppenheimer. DA Davidson elevó su objetivo a $600 con una calificación de Compra, StoneX fijó un objetivo de $685, y TD Cowen mantuvo una Compra a $675. Por el contrario, HSBC mantuvo una postura neutral con un objetivo de $540, y RBC conservó una calificación sector‑perform al mismo nivel. Las acciones de AMD subieron modestamente en el pre‑mercado, mientras que la rival Nvidia cayó un 5,2 % tras una investigación iniciada por la junta sobre supuestas conexiones de inteligencia extranjera del CEO Jensen Huang.

Qué observar a continuación

Los inversores vigilarán la capacidad de AMD para cumplir su agresiva hoja de ruta de capacidad GPU y el lanzamiento de los chips MI500/MI600. El ritmo del gasto relacionado con IA de los cinco principales proveedores de nube, proyectado a alcanzar $1,3 billones en inversiones de capital para 2027, será un indicador clave de la demanda. Además, cualquier desarrollo adicional en la investigación de la junta de Nvidia podría influir en la dinámica competitiva del mercado de chips de IA.