Oppenheimer, Advanced Micro Devices (AMD)'yi Pazartesi günü Outperform notuna yükseltti ve hisse başına yeni $600 fiyat hedefi belirledi. Bu adım, analist Rick Schafer'in notundan sonra geldi; notta 2027 için AMD'nin veri merkezi gelirinde %135 artış ve aynı yıl için toplam satışlarda en az %80 büyüme öngörüsü vurgulandı. AMD hissesi $455,49 seviyesinde %1,4 açıldı ve bir önceki işlem günündeki %11'lik intraday sıçramanın ardından momentum kazandı.

Veri merkezi görünümü yükselişi tetikliyor

Schafer'in modeli, veri merkezi GPU'larını AMD için ana büyüme motoru olarak konumlandırıyor. Segmentin 2027'de toplam satışların %85'ini oluşturmasını ve gelirin yıllık %135 artmasını bekliyor. Öngörü, AMD'nin 2027'de yaklaşık 3 GW, 2028'de 4 GW GPU kapasitesi sevk edeceği varsayımına dayanıyor; bu, EPYC sunucu CPU serisini geride bırakacak ve 2026 gelirinin iki katından fazlasına ulaşması bekleniyor. Analist, OpenAI, Meta ve Anthropic gibi AI liderlerinin yanı sıra Oracle, Microsoft ve Suudi Arabistan’ın Humain bulut devlerinden gelen harcama taahhütlerini de talep artışı olarak gösteriyor.

Şirket performansı ve yönlendirmeler

AMD'nin en son üçüncü çeyrek raporu, $13,38 milyar gelirle %45 yıllık artış ve yönlendirmelerin $279 milyon üzerinde gerçekleştiğini gösterdi. Veri merkezi geliri bir yıl öncesine göre %97, bir önceki çeyreğe göre %27 arttı. CEO Lisa Su, şirketin büyüme yol haritasına olan güvenini yineleyerek, 2027'de satışların %80 ve üzeri artmasını beklediğini belirtti. Şirket ayrıca bir yıllık çip kadansını onayladı; MI500 GPU'su 2027, MI600 ise 2028'de piyasaya sürülecek.

Analist konsensüsü ve piyasa tepkisi

Diğer satım tarafı analistleri de büyük ölçüde Oppenheimer'in iyimserliğini paylaşıyor. DA Davidson hedefi $600'e yükselterek Alım notu verdi, StoneX $685 hedef belirledi ve TD Cowen $675 seviyesinde Alım notunu korudu. Öte yandan HSBC, $540 hedefle nötr duruş sergiledi, RBC ise aynı seviyede sektör‑perform notunu sürdürdü. AMD hissesi ön piyasada hafif yükselirken, rakip Nvidia, CEO Jensen Huang'ın olası yabancı istihbarat bağlantılarıyla ilgili yönetim soruşturması nedeniyle %5,2 düşüş yaşadı.

İleride neler izlenecek

Yatırımcılar, AMD'nin agresif GPU kapasite yol haritasını ve MI500/MI600 çiplerinin lansmanını yakından takip edecek. En büyük beş bulut sağlayıcısının AI harcamalarının 2027'de $1,3 trilyon seviyesine ulaşması bekleniyor; bu, talebin ana göstergesi olacak. Ayrıca, Nvidia'nın yönetim soruşturmasındaki gelişmeler, AI çip pazarındaki rekabet dinamiklerini etkileyebilir.