ओपेनहाइमर ने सोमवार को एडवांस्ड माइक्रो डिवाइसेज़ (AMD) को आउटपरफ़ॉर्म रेटिंग दी और प्रति शेयर $600 का नया प्राइस टार्गेट निर्धारित किया। यह कदम विश्लेषक रिक शैफ़र के नोट के बाद आया, जिसमें 2027 के लिए AMD के डेटा‑सेंटर राजस्व में 135% की उछाल और उसी वर्ष कुल बिक्री में कम से कम 80% की वृद्धि का अनुमान दिया गया। AMD का स्टॉक $455.49 पर 1.4% खुला, पिछले ट्रेडिंग दिन में 11% इंट्राडे उछाल के बाद गति पकड़ रहा था।

डेटा‑सेंटर की दृष्टि अपग्रेड को प्रेरित करती है

शैफ़र के मॉडल में डेटा‑सेंटर GPU को AMD की मुख्य वृद्धि इंजन माना गया है। वह अनुमान लगाते हैं कि 2027 तक यह सेक्टर कुल बिक्री का 85% हिस्सा होगा, और राजस्व साल‑दर‑साल 135% बढ़ेगा। इस पूर्वानुमान में AMD के 2027 में लगभग 3 GW और 2028 में 4 GW GPU क्षमता शिप करने की उम्मीद की गई है, जो EPYC सर्वर‑CPU लाइन को पीछे छोड़ देगा, जिसकी 2026 राजस्व से दो गुना से अधिक वृद्धि की भविष्यवाणी है। विश्लेषक ने OpenAI, Meta और Anthropic जैसी AI कंपनियों तथा क्लाउड दिग्गज Oracle, Microsoft और सऊदी अरब के Humain की खर्च प्रतिबद्धताओं को संभावित मांग के रूप में बताया।

कंपनी का प्रदर्शन और मार्गदर्शन

AMD की सबसे हालिया तिमाही रिपोर्ट में $13.38 बिलियन राजस्व दिखा, जो साल‑दर‑साल 45% की वृद्धि और मार्गदर्शन से $279 मिलियन अधिक था। डेटा‑सेंटर राजस्व पिछले साल की तुलना में 97% और पिछले क्वार्टर की तुलना में 27% बढ़ा। सीईओ लिसा सु ने कंपनी की वृद्धि दिशा पर भरोसा दोहराते हुए कहा कि AMD 2027 में बिक्री में 80% या उससे अधिक की वृद्धि की उम्मीद करता है। फर्म ने एक‑साल चिप कैडेंस की पुष्टि की, जिसमें MI500 GPU 2027 में और MI600 2028 में लॉन्च होगा।

विश्लेषक सर्वसम्मति और बाजार प्रतिक्रिया

अन्य सेल‑साइड विश्लेषकों ने भी ओपेनहाइमर के आशावादी दृष्टिकोण को दोहराया। DA Davidson ने $600 टार्गेट के साथ बाय रेटिंग दी, StoneX ने $685 टार्गेट सेट किया, और TD Cowen ने $675 पर बाय रेटिंग रखी। इसके विपरीत, HSBC ने $540 टार्गेट के साथ न्यूट्रल स्टांस रखा, और RBC ने सेक्टर‑परफ़ॉर्म रेटिंग वही रखी। AMD का स्टॉक प्री‑मार्केट में हल्का बढ़ा, जबकि प्रतिस्पर्धी Nvidia 5.2% गिरा, क्योंकि बोर्ड ने सीईओ जेनसेन हुआंग के संभावित विदेशी इंटेलिजेंस कनेक्शन की जांच शुरू की।

आगे क्या देखना है

निवेशक AMD की GPU क्षमता रोडमैप को पूरा करने की क्षमता और MI500/MI600 चिप्स के रोल‑आउट पर नज़र रखेंगे। शीर्ष पाँच क्लाउड प्रदाताओं द्वारा AI‑संबंधित खर्च, जो 2027 तक $1.3 ट्रिलियन के कैपिटल एक्सपेंडिचर तक पहुंचने का अनुमान है, मांग का प्रमुख संकेतक होगा। साथ ही, Nvidia की बोर्ड जांच में आगे की कोई भी विकास AI‑चिप बाजार में प्रतिस्पर्धी गतिशीलता को प्रभावित कर सकती है।