Oppenheimer підвищив рейтинг Advanced Micro Devices (AMD) до Outperform у понеділок, встановивши нову цільову ціну $600 за акцію. Крок був зроблений після нотатки аналітика Ріка Шаферa, який підкреслив прогнозований 135% стрибок доходу AMD у сегменті дата‑центрів у 2027 році та очікування загального зростання продажів щонайменше на 80% у тому ж році. Акції AMD відкрилися з підйомом 1,4% до $455,49, набравши імпульс після 11% внутрі‑денної різниці в попередній торгівельний день.

Прогноз щодо дата‑центрів стимулює підвищення рейтингу

Модель Шаферa розглядає GPU для дата‑центрів як головний драйвер зростання AMD. Він очікує, що цей сегмент складатиме 85% всіх продажів до 2027 року, а дохід зростатиме на 135% у річному вимірі. Прогноз передбачає, що AMD доставить близько 3 ГВт GPU у 2027 році та 4 ГВт у 2028 році, випереджаючи лінійку серверних процесорів EPYC, яка, за оцінками, більш ніж подвоїть свій дохід 2026 року. Аналітик посилається на очікуваний попит від лідерів ШІ, таких як OpenAI, Meta та Anthropic, а також на зобов’язання щодо витрат від хмарних гігантів Oracle, Microsoft та саудівської Humain.

Показники компанії та прогнози

Останній звіт AMD за третій квартал показав дохід у $13,38 млрд, що на 45% більше у порівнянні з попереднім роком і на $279 млн вище прогнозу. Дохід дата‑центрів зріс на 97% у порівнянні з минулим роком і на 27% у порівнянні з попереднім кварталом. Генеральний директор Ліза Су підтвердила впевненість компанії у траєкторії зростання, заявивши, що AMD очікує збільшення продажів на 80% і більше у 2027 році. Фірма також підтвердила однорічний графік випуску чипів: GPU MI500 заплановано на 2027 рік, а MI600 – на 2028 рік.

Консенсус аналітиків та реакція ринку

Інші аналітики переважно підтримали оптимізм Oppenheimer. DA Davidson підвищив свою ціль до $600 з рекомендацією «Buy», StoneX встановив ціль $685, а TD Cowen залишив «Buy» при $675. Навпаки, HSBC зберіг нейтральну позицію з цільовою ціною $540, а RBC залишив рейтинг sector‑perform на тому ж рівні. Акції AMD помірно піднялися перед відкриттям ринку, тоді як конкурент Nvidia впав на 5,2% у зв’язку з розслідуванням правління щодо можливих зв’язків CEO Дженсена Хуана з іноземними розвідками.

Що слід стежити далі

Інвестори будуть стежити за здатністю AMD виконати агресивну дорожню карту потужності GPU та впровадженням чипів MI500/MI600. Темпи витрат на ШІ у п’яти провідних хмарних провайдерів, які, за прогнозами, досягнуть $1,3 трлн капітальних витрат до 2027 року, стануть ключовим індикатором попиту. Крім того, будь‑які подальші розробки у розслідуванні правління Nvidia можуть вплинути на конкурентну динаміку на ринку ШІ‑чипів.

Джерела

  • Crypto Briefing: