インドの執行局（ED）は11月4日〜5日、暗号資産取引所CoinDCXおよびDelta Exchange Indiaに関連するバンガロールの3拠点を突撃捜査した。EDは、これらのプラットフォームが外国為替管理法（FEMA）に違反して大規模な無許可の越境取引を助長していたと主張している。

オフショアでのステーブルコイン迂回に関する主張

EDによると、インドのユーザーはCoinDCXにルピーを預け、それがステーブルコインのUSDTに換算された後、Binance、Kucoin、Gate.io、Bybitなどのオフショア取引所に転送された。当局は、これらの送金がインドの外貨規制を回避するための手段であり、「数千億ルピー」が関与していると説明している。

コスタリカのペーパーカンパニーとAPI連携の利用

捜査は、コスタリカに登記された法人を指している。EDはこれを「ペーパーカンパニー」と表現し、USDTを海外へ移動するために使用された口座を保有していたと主張している。さらに、執行局はCoinDCXの先物、オプション、トークン化株式製品が、アプリケーションプログラミングインターフェース（API）を通じて外国のプラットフォームで対応するポジションを開き、決済が海外で行われたと主張している。

取引所からの反応とより広い規制の文脈

Delta Exchange IndiaはX（旧Twitter）で声明を発表し、当局に全面的に協力していること、取引・入金・出金が中断されていないこと、ユーザー資金はインドの銀行で安全に保管されていることを述べた。CoinDCXは報道時点でコメントを発表していない。今回の捜査は、Mudrex、Saber.money、DeFiプロトコルのInstadappなどを以前から対象としてきたEDの広範な取り締まりの一環であり、今年早些时候にはTransakやCarretなどのエンティティの捜索も行われた。

今後の注目点

注目すべき重要な進展としては、EDが資産凍結や経営幹部の召喚に踏み切るかどうか、そしてインド証券取引委員会（SEBI）が、主張されているデリバティブおよびトークン化株式の違反に関して別途事件を起こすかどうかがある。