Tether объявила о партнёрстве с RedStone, поставщиком данных и услуг расчётов, направленным на обеспечение круглосуточной ликвидности для токенизированных активов, выпускаемых на платформе Hadron. Соглашение, раскрытое 5 ноября, предоставляет эмитентам Hadron доступ к ценовым фидам в реальном времени, данным о чистой стоимости активов и сервису аукционов Settle от RedStone. Он предназначен для того, чтобы одобренные поставщики ликвидности могли мгновенно приобретать позиции и впоследствии получать средства от погашения через стандартный процесс эмитента.

BTC / USD
Источник: CoinGecko. Цены ориентировочные.

Как работает сервис Settle

Согласно анонсу RedStone, Settle устраняет временной разрыв между потребностью кредитора в немедленных денежных средствах и часто задерживающимся графиком погашения токенизированных инвестиций. Одобренные поставщики, именуемые «солверами», подают предложения на аукционе, оплачивают продавцу авансом со скидкой, а затем ожидают погашения эмитентом для получения номинальной стоимости. Скидка отражает стоимость финансирования покупателя и ожидаемую выплату при наступлении срока. RedStone перечисляет возможные источники финансирования, такие как капитал для ликвидного рестейкинга, выпуск стейблкоинов по запросу, институциональные OTC-дески и специализированные хранилища для расчётов, хотя не раскрывает общий объём закреплённой мощности этих поставщиков.

Влияние на кредиторов и держателей токенов

Для кредиторов успешный аукцион мгновенно конвертирует обеспечение в средства для погашения, снижая риски, связанные с таймингом погашения. Держатели токенов, в свою очередь, смогут быстрее выходить из позиций, устанавливая максимальную приемлемую скидку и получая предложения от нескольких поставщиков при необходимости. Архитектура гарантирует, что самое высокое действительное предложение исполняется в одной транзакции, полностью откатываясь, если какой-либо шаг проваливается. Однако RedStone отмечает, что если ни одно предложение не соответствует условиям держателя, транзакция откатывается, и расчёт следует по обычному, более медленному пути.

Вызовы и следующие шаги

В рамках запуска не указаны гарантированные объёмы ликвидности, пороги покрытия аукционов или сроки активации почти мгновенного снятия левериджа. Участие также требует от поставщиков прохождения бизнес-верификации RedStone и соответствия требованиям эмитента к держателям, а сервис исключает лиц из США. Как отмечает CryptoSlate, практическим тестом для амбиций Ардино по обеспечению ликвидности 24/7 станет то, достаточно ли одобренных покупателей, готовых авансировать средства по приемлемым скидкам, чтобы удовлетворить спрос кредиторов.

За чем следить дальше

Наблюдателям следует отслеживать объём аукционов, проводимых на Settle, уровни скидок, предлагаемых солверами, и любые обновления от Tether относительно закреплённой ликвидности. Дополнительные данные о том, насколько быстро кредиторы могут конвертировать обеспечение в наличные, и расширяется ли сервис за пределы текущих географических ограничений, покажут влияние партнёрства на более широкий рынок токенизированных активов.