Tether se associa à RedStone para oferecer liquidez 24/7 a ativos tokenizados
O novo acordo da Tether com a RedStone tem como objetivo fornecer liquidez contínua para ativos tokenizados em sua plataforma Hadron, mas seu sucesso depende da participação de compradores nos leilões.
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Principais pontos
- A colaboração da Tether com a RedStone adiciona feeds de preço e um serviço de liquidação baseado em leilão à sua plataforma de tokenização Hadron.
- Os provedores de liquidez precisam adiantar dinheiro e aceitar um desconto para acelerar o resgate de tokens para os credores.
- A eficácia do modelo dependerá da disponibilidade de compradores aprovados dispostos a financiar liquidações sob demanda.
A Tether anunciou uma parceria com a provedora de dados e liquidação RedStone, visando oferecer liquidez 24 horas por dia para ativos tokenizados emitidos em sua plataforma Hadron. O acordo, divulgado em 5 de novembro, dá aos emissores da Hadron acesso a feeds de preço em tempo real, dados de valor patrimonial líquido e ao serviço de leilão Settle da RedStone, que pretende permitir que provedores de liquidez aprovados comprem posições instantaneamente e recebam os proventos do resgate posteriormente, através do processo padrão do emissor.
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Como funciona o serviço Settle
Segundo o anúncio da RedStone, o Settle preenche a lacuna de tempo entre a necessidade imediata de caixa de um credor e o cronograma de resgate, muitas vezes atrasado, de investimentos tokenizados. Provedores aprovados — chamados de “solvers” — enviam ofertas de leilão, pagam o vendedor antecipadamente com desconto e aguardam o resgate do emissor para recuperar o valor nominal. O desconto reflete os custos de financiamento do comprador e o pagamento esperado no vencimento. A RedStone lista possíveis fontes de financiamento, como capital líquido de restaking, emissão on‑demand de stablecoins, mesas OTC institucionais e cofres de liquidação dedicados, embora não divulgue a capacidade total comprometida desses provedores.
Implicações para credores e detentores de tokens
Para os credores, um leilão bem‑sucedido converteria a garantia em fundos de pagamento instantaneamente, reduzindo a exposição ao risco de timing de resgate. Já os detentores de tokens poderiam sair de suas posições mais rapidamente ao definir um haircut máximo aceitável e receber ofertas de múltiplos provedores, se necessário. A arquitetura garante que a oferta válida mais alta seja executada em uma única transação, revertendo totalmente se qualquer etapa falhar. Contudo, a RedStone observa que, se nenhuma oferta atender aos termos do detentor, a transação reverte e a liquidação segue o caminho regular, mais lento.
Desafios e próximos passos
O lançamento não especifica volumes de liquidez garantidos, limites de cobertura dos leilões ou cronograma para ativar o desdobramento quase instantâneo de posições alavancadas. A participação também exige que os provedores passem na verificação de negócios da RedStone e atendam aos requisitos específicos de detentores definidos pelo emissor, e o serviço está excluído para pessoas dos EUA. Como aponta a CryptoSlate, o teste prático da ambição de liquidez 24/7 de Ardoino será se compradores aprovados suficientes estarão dispostos a adiantar caixa com descontos aceitáveis para atender à demanda dos credores.
O que observar a seguir
Observadores devem monitorar o volume de leilões realizados no Settle, os níveis de desconto oferecidos pelos solvers e quaisquer atualizações da Tether sobre a capacidade de liquidez comprometida. Dados adicionais sobre a rapidez com que credores podem converter garantia em caixa e se o serviço se expandirá além das restrições geográficas atuais indicarão o impacto da parceria no mercado mais amplo de ativos tokenizados.
COINMAG NewsroomNotícias apuradas e escritas pela redação do COINMAG a partir de várias fontes independentes.
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