Tether anunció una alianza con el proveedor de datos y liquidaciones RedStone, orientada a ofrecer liquidez las 24 horas del día para los activos tokenizados emitidos en su plataforma Hadron. El acuerdo, revelado el 5 de noviembre, otorga a los emisores de Hadron acceso a flujos de precios en tiempo real, datos de valor neto de activos y al servicio de subastas Settle de RedStone, diseñado para permitir que los proveedores de liquidez aprobados compren posiciones de inmediato y cobren los fondos del canje más tarde a través del proceso estándar del emisor.

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Fuente: CoinGecko. Precios orientativos.

Cómo funciona el servicio Settle

Según el anuncio de RedStone, Settle cubre la brecha temporal entre la necesidad de efectivo inmediato de un prestamista y el a menudo retrasado calendario de canje de las inversiones tokenizadas. Los proveedores aprobados, denominados «solvers», presentan ofertas en subasta, pagan al vendedor por adelantado con un descuento y luego esperan el canje del emisor para recuperar el valor nominal. El descuento refleja los costos de financiamiento del comprador y el pago esperado al vencimiento. RedStone enumera posibles fuentes de financiamiento, como capital de restaking líquido, acuñación de stablecoins bajo demanda, mesas OTC institucionales y bóvedas de liquidación dedicadas, aunque no revela la capacidad total comprometida de estos proveedores.

Implicaciones para prestamistas y tenedores de tokens

Para los prestamistas, una subasta exitosa convertiría el colateral en fondos de reembolso de inmediato, reduciendo la exposición al riesgo de temporización del canje. Los tenedores de tokens, por su parte, podrían salir de sus posiciones más rápidamente estableciendo un descuento máximo aceptable y recibiendo ofertas de múltiples proveedores si es necesario. La arquitectura garantiza que la oferta válida más alta se ejecute en una sola transacción, revirtiéndose por completo si algún paso falla. Sin embargo, RedStone señala que si ninguna oferta cumple con las condiciones del tenedor, la transacción se revierte y la liquidación sigue la ruta regular, más lenta.

Desafíos y próximos pasos

El despliegue no especifica volúmenes de liquidez garantizados, umbrales de cobertura de subastas ni un cronograma para activar la despalancamiento casi instantáneo de posiciones apalancadas. La participación también requiere que los proveedores superen la verificación empresarial de RedStone y cumplan con los requisitos específicos del emisor para los tenedores, y el servicio está excluido para personas de EE. UU. Como señala CryptoSlate, la prueba práctica de la ambición de liquidez 24/7 de Ardoino será si hay suficientes compradores aprobados dispuestos a adelantar efectivo con descuentos aceptables para satisfacer la demanda de los prestamistas.