Tether a annoncé un partenariat avec le fournisseur de données et de règlement RedStone visant à offrir une liquidité permanente aux actifs tokenisés émis sur sa plateforme Hadron. L’accord, rendu public le 5 novembre, donne aux émetteurs Hadron accès à des flux de prix en temps réel, aux données de valeur nette d’inventaire et au service d’enchères Settle de RedStone, qui permet aux fournisseurs de liquidité approuvés d’acheter des positions instantanément et de récupérer les produits du rachat plus tard via le processus standard de l’émetteur.

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Source : CoinGecko. Prix indicatifs.

Fonctionnement du service Settle

Selon l’annonce de RedStone, Settle comble le décalage temporel entre le besoin immédiat de liquidité d’un prêteur et le calendrier souvent retardé du rachat des investissements tokenisés. Les fournisseurs approuvés — appelés « solveurs » — soumettent des offres d’enchère, paient le vendeur d’avance à prix réduit, puis attendent le rachat de l’émetteur pour récupérer la valeur nominale. La décote reflète le coût de financement de l’acheteur et le paiement attendu à l’échéance. RedStone indique des sources de financement possibles telles que le capital de restaking liquide, la création à la demande de stablecoins, les desks OTC institutionnels et des coffres de règlement dédiés, sans toutefois divulguer la capacité totale engagée de ces fournisseurs.

Implications pour les prêteurs et les détenteurs de jetons

Pour les prêteurs, une enchère réussie convertirait immédiatement la garantie en fonds de remboursement, réduisant ainsi le risque lié au timing du rachat. Les détenteurs de jetons, quant à eux, pourraient sortir de leurs positions plus rapidement en fixant une décote maximale acceptable et en recevant des offres de plusieurs fournisseurs si nécessaire. L’architecture garantit que l’offre valide la plus élevée s’exécute en une seule transaction, qui est entièrement annulée si une étape échoue. Cependant, RedStone précise que si aucune offre ne satisfait les conditions du détenteur, la transaction est annulée et le règlement suit le processus habituel, plus lent.

Défis et prochaines étapes

Le déploiement ne précise pas les volumes de liquidité garantis, les seuils de couverture des enchères ni le calendrier d’activation d’un désengagement quasi‑instantané des positions à effet de levier. La participation exige également que les fournisseurs passent la vérification d’entreprise de RedStone et respectent les exigences spécifiques de l’émetteur, le service étant exclu des personnes américaines. Comme le souligne CryptoSlate, le test pratique de l’ambition de liquidité 24/7 d’Ardoino sera de savoir si suffisamment d’acheteurs approuvés sont prêts à avancer des fonds à des décotes acceptables pour répondre à la demande des prêteurs.