Tether співпрацює з RedStone, щоб забезпечити цілодобову ліквідність токенізованих активів

Tether оголосив про партнерство з постачальником даних і розрахунків RedStone, спрямоване на забезпечення цілодобової ліквідності токенізованих активів, випущених на платформі Hadron. Угода, розкрита 5 листопада, дає емітентам Hadron доступ до потокових цінових даних, даних про чисту вартість активів та аукціонного сервісу Settle від RedStone, який дозволяє схваленим постачальникам ліквідності миттєво купувати позиції та отримувати кошти від викупу пізніше через стандартний процес емітента.

Як працює сервіс Settle

За даними оголошення RedStone, Settle усуває часовий розрив між потребою кредитора в негайній готівці та часто затриманим графіком викупу токенізованих інвестицій. Схвалені постачальники — названі «розв’язувачами» — подають аукціонні пропозиції, сплачують продавцю наперед зі знижкою, а потім чекають на викуп емітентом, щоб відшкодувати номінальну вартість. Знижка відображає витрати фінансування покупця та очікувану виплату при погашенні. RedStone перераховує можливі джерела фінансування, такі як ліквідний капітал для повторного стейкінгу, миттєве створення стабільних монет, інституційні OTC‑дески та спеціальні сховища розрахунків, хоча не розкриває загальну залучену потужність цих постачальників.

Наслідки для кредиторів та власників токенів

Для кредиторів успішний аукціон миттєво перетворює заставу у кошти для погашення, зменшуючи ризик затримки викупу. Власники токенів, у свою чергу, можуть швидше виходити з позицій, встановивши максимальний прийнятний haircut і отримуючи пропозиції від кількох постачальників за потреби. Архітектура гарантує, що найвища дійсна пропозиція виконується в одній транзакції, повністю скасовуючись, якщо будь‑який крок не вдається. Однак RedStone зазначає, що якщо жодна пропозиція не відповідає умовам власника, транзакція скасовується і розрахунок проходить звичайним, повільнішим шляхом.

Виклики та подальші кроки

Запуск не передбачає гарантованих обсягів ліквідності, порогових значень аукціонного покриття чи графіку активації майже миттєвого розкриття важелевих позицій. Участь також вимагає проходження бізнес‑верифікації RedStone та відповідності вимогам емітента щодо власників, а сервіс виключений для осіб з США. Як зазначає CryptoSlate, практичним випробуванням амбіції Ардоїно щодо цілодобової ліквідності буде те, чи достатньо схвалених покупців готові надати готівку за прийнятними знижками, щоб задовольнити попит кредиторів.

На що варто звернути увагу далі

Спостерігачі мають стежити за обсягом аукціонів, проведених у Settle, рівнем знижок, які пропонують розв’язувачі, та будь‑якими оновленнями від Tether щодо залученої потужності ліквідності. Додаткові дані про швидкість конвертації застави в готівку та про можливе розширення сервісу за межі поточних географічних обмежень покажуть, який вплив це партнерство матиме на ринок токенізованих активів.