목요일 아침, 미국 주식시장은 거래 시작 1시간 만에 약 2조 달러의 시가총액을 잃으며 급격한 반전을 보였다. S&P 500은 개장 30분 만에 2.8% 하락했으며 이후 3% 이상 떨어져 2025년 4월 이후 가장 큰 장중 하락을 기록했다. 이번 매도는 민주당이 양원 의회와 여러 주요 주지사 자리를 장악하면서 반도체·AI 관련 주식이 주도했다.

정치적 변화가 AI 정책 우려를 부각

Cryptopolitan에 따르면, 민주당의 대승으로 주 차원의 정책에 대한 영향력이 커져 AI 데이터센터 건설·운영에 제약이 가해질 가능성이 높아졌다. 텍사스·조지아·오하이오의 신임 주지사들은 전기 요금 및 공공요금에 미칠 영향을 이유로 신규 데이터센터 프로젝트를 일시 중단하거나 제한하겠다는 의사를 표명했다. 2028년까지 미국 데이터센터 용량의 약 30%를 차지할 것으로 예상되는 텍사스는 전력 비용 상승과 허가 절차 강화가 고성능 AI 칩 수요를 억제할 것이라는 우려가 커졌다. BeInCrypto도 이와 같은 규제 위험이 연방 차원의 입법 변화 외에 추가적인 불확실성을 만든다고 보도했다.

반도체 기업이 가장 큰 타격을 입다

정책 불확실성은 주요 기업들의 주가에 즉각적인 압력으로 작용했다. AMD 주가는 세션 전체에 걸쳐 약 12%~15% 급락했으며, Nvidia는 6%~8% 하락했다. Broadcom은 약 6% 떨어졌고, iShares Semiconductor ETF(SOXX)는 8% 급락했다. Qualcomm은 실적 예상치를 웃었음에도 불구하고 전망이 약하다는 이유로 거의 12% 하락했으며, 분기별 핸드셋 칩 매출이 26% 감소했다고 BeInCrypto가 전했다. CoreWeave, Nebius, Iren 등 AI 관련 하드웨어 기업도 9%~14% 하락하며 매도 물결의 광범위함을 보여주었다.

전반적인 시장 파급 효과

Nasdaq Composite은 3.9% 하락해 10월 최고점 대비 10% 이상 떨어지며 공식적으로 조정 국면에 진입했다. 다우존스 산업평균지수는 1,153포인트, 즉 2.2% 하락했으며, 전반적인 시장 손실은 오전 중반에 2.3조 달러를 넘어섰다고 Cryptopolitan이 전했다. 원자재 시장도 반응했다: 유가가 이전 하락세를 뒤집고 2% 이상 반등했으며, 금·은 선물은 약세 달러와 국채 수익률 하락에 힘입어 다개월 최고치를 기록했다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 22.59로 상승해 투자자들의 불안감이 고조됐음을 보여준다.

다음에 주목할 점

분석가들의 의견은 분분하다. Fundstrat의 Tom Lee는 이번 반응을 단기적인 과잉조정으로 보고, 주들이 더 엄격한 조건 하에서도 AI 투자를 유치하려 할 것이라고 전망했다. 반면 VanEck 디지털 자산 담당인 Matthew Sigel은 AI 지출에 대한 지속적인 의구심이 기술주에 압력을 가하고, 이는 암호화폐와 달러 시장까지 파급될 수 있다고 경고했다. 향후 발표될 10월 고용보고서와 추가적인 국채 현금 흐름 지표가 주식과 연관된 암호자산의 향후 움직임을 좌우할 것으로 보인다.