Jeudi matin, les actions américaines ont connu un retournement spectaculaire, perdant environ 2 000 milliards de dollars de capitalisation au cours de la première heure de négociation. Le S&P 500 a chuté de 2,8 % dans les 30 premières minutes avant de descendre de plus de 3 %, marquant sa plus forte baisse intrajournalière depuis avril 2025. La vente a été menée par les actions de semi‑conducteurs et celles liées à l’IA après que les Démocrates aient pris le contrôle des deux chambres du Congrès et remporté plusieurs gouvernorats clés, poussant les investisseurs à réévaluer les perspectives d’expansion des centres de données IA aux États‑Unis.

Changement politique et inquiétudes sur la politique IA

Selon Cryptopolitan, le triomphe démocrate a donné au parti une influence sur les politiques étatiques susceptibles d’affecter la construction et l’exploitation des centres de données IA. Les nouveaux gouverneurs du Texas, de la Géorgie et de l’Ohio ont indiqué leur intention de suspendre ou de restreindre de nouveaux projets de centres de données, invoquant les impacts potentiels sur les factures d’électricité et les coûts des services publics. Le Texas, qui devrait accueillir près de 30 % de la capacité américaine de centres de données d’ici 2028, pourrait voir augmenter les dépenses énergétiques et un assouplissement des permis, des facteurs que les investisseurs craignent de freiner la demande de puces IA haute performance. BeInCrypto a repris ce récit, soulignant que ces victoires gouvernorales ajoutent une couche de risque réglementaire au‑delà des changements législatifs fédéraux.

Les fabricants de puces en première ligne

L’incertitude politique s’est traduite immédiatement par une pression sur les prix des plus grands acteurs du secteur. Les actions d’AMD ont chuté d’environ 12 % à 15 % au cours de la séance, tandis que Nvidia a glissé de 6 % à 8 % après une légère baisse. Broadcom a perdu près de 6 %, et l’ETF iShares Semiconductor (SOXX) a plongé de 8 %. Qualcomm a enregistré une chute proche de 12 % malgré des résultats supérieurs aux prévisions, son outlook étant jugé faible ; la société a également signalé une baisse de 26 % de ses revenus de puces pour smartphones au trimestre, selon BeInCrypto. D’autres entreprises de matériel liées à l’IA comme CoreWeave, Nebius et Iren ont vu leurs cours reculer de 9 % à 14 %, soulignant l’ampleur de la vente.

Effets d’entraînement sur le marché plus large

Le Nasdaq Composite a glissé de 3,9 %, le plaçant à plus de 10 % sous son pic d’octobre et officiellement en zone de correction. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 1 153 points, soit une baisse de 2,2 %, tandis que la perte globale du marché a dépassé 2,3 000 milliards de dollars en milieu de matinée, selon Cryptopolitan. Les marchés des matières premières ont également réagi : les prix du pétrole ont rebondi de plus de 2 % après une baisse précédente, tandis que les contrats à terme sur l’or et l’argent ont atteint des sommets de plusieurs mois, soutenus par un dollar plus faible et la chute des rendements du Trésor. L’indice de volatilité CBOE (VIX) a grimpé à 22,59, reflétant une anxiété accrue des investisseurs.

À surveiller

Les analystes restent divisés sur la durabilité de la chute. Tom Lee de Fundstrat a décrit la réaction comme un sur‑ajustement à court terme, s’attendant à ce que les États continuent à attirer les investissements IA sous des conditions plus strictes. À l’inverse, des acteurs du marché comme le responsable des actifs numériques de VanEck, Matthew Sigel, ont averti que les doutes persistants sur les dépenses IA pourraient maintenir la pression sur les actions technologiques et se répercuter sur les cryptomonnaies et le dollar. Les prochaines publications de données, dont le rapport sur l’emploi d’octobre et les flux de trésorerie du Trésor, façonneront probablement le prochain mouvement tant pour les actions que pour les actifs cryptographiques associés.