Hims & Hers Health (NYSE: HIMS) chứng kiến cổ phiếu sụt giảm hơn 12% trong hai phiên giao dịch sau khi công ty telehealth công bố kết quả quý ba và cắt giảm triển vọng tài chính 2026. Cổ phiếu đóng cửa ở mức 22,94 USD vào thứ Hai, giảm còn 22,09 USD trong giao dịch trước mở cửa vào thứ Ba và đang dao động quanh mức 22,10 USD, theo CoinCentral.

Kết quả Q3 cho thấy khoản lỗ và áp lực biên lợi nhuận

Công ty báo cáo khoản lỗ ròng GAAP 33 triệu USD, tương đương 0,14 USD/cổ phiếu, so với lợi nhuận 15,8 triệu USD cùng kỳ năm trước. Doanh thu tăng 49% so với cùng kỳ năm trước lên 890,4 triệu USD, chỉ hơi thấp hơn mức đồng thuận của FactSet là 893 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận gộp giảm xuống 57% từ 74% năm trước, do tỷ trọng cao hơn của các thuốc giảm cân GLP‑1 có biên lợi nhuận thấp ở thị trường quốc tế, theo Crypto Basic.

Cơ sở thuê bao không đạt kỳ vọng

Hims & Hers kết thúc tháng 9 với 2,788 triệu thuê bao, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước nhưng giảm 3,6% so với 2,891 triệu thuê bao vào cuối tháng 6. Phố Wall dự báo 3,04 triệu thuê bao cho quý này, theo CoinCentral. Doanh thu trung bình mỗi thuê bao hàng tháng tăng 30% lên 105 USD, cho thấy chi tiêu trên mỗi người dùng tăng dù số lượng thuê bao giảm.

Cắt giảm dự báo và triển vọng 2026

Ban lãnh đạo hạ mục tiêu EBITDA điều chỉnh cả năm xuống 257 triệu‑277 triệu USD từ 275 triệu‑325 triệu USD và thu hẹp dự báo doanh thu thành 3,13‑3,15 tỷ USD, thấp hơn mức đồng thuận khoảng 3,21 tỷ USD. Đối với quý 4, công ty dự báo doanh thu 875‑895 triệu USD và EBITDA điều chỉnh 70‑90 triệu USD, cả hai đều thấp hơn ước tính của các nhà phân tích. Giám đốc tài chính Yemi Okupe cho biết việc cắt giảm phản ánh việc công nhận chậm doanh thu thành viên giảm cân và các sáng kiến giá và marketing sắp tới ở thị trường quốc tế.

Điều cần theo dõi tiếp theo

Các nhà đầu tư sẽ chú ý tới tác động của quan hệ đối tác giữa Hims & Hers và Eli Lilly đối với doanh số thuốc giảm cân, việc triển khai chi tiêu marketing quốc tế mới tại Anh và Đức, và thời gian công nhận doanh thu thành viên hoãn lại có thể thúc đẩy kết quả 2027. Ngoài ra, hiệu suất của công cụ tokenized bStocks (HIMSB), đã giảm 14% trong 24 giờ qua, có thể cung cấp góc nhìn về tâm lý thị trường đối với thương hiệu rộng hơn.