瑞士数字资产银行 Sygnum 宣布推出其以太坊 Alpha 基金，这是一款面向专业及合格投资者的新投资工具，旨在实现 8% 至 10% 的 ETH 净年化收益。该产品于 11 月 2 日上线，结合原生以太坊质押与一系列市场中性交易策略，包括期权权利金、套利及衍生品资金费率，同时通过 Sygnum Protect 将所有抵押品置于交易所之外。

ETH / USD
来源：CoinGecko。价格仅供参考。

投资策略与预期收益

根据 Sygnum 的产品文档，该基金首先质押 ETH 以获取协议奖励，随后通过期权权利金收集、跨场所价差套利及衍生品头寸的资金费率收入来增强收益。这些策略被描述为市场中性，意味着目标 8%-10% 的收益不依赖于 ETH 价格上涨。然而，由于业绩以 ETH 衡量，投资者在法币计价下仍面临该加密货币价格波动的风险。

结构、托管与投资者条款

该基金使用 Sygnum Protect（该银行的交易所外托管服务）持有交易抵押品，而非将其存储于第三方交易所。此举旨在降低与交易所相关的对手方风险，但并不能消除所有交易或流动性风险。最低承诺金额设定为 10 万美元或等值 ETH。申购按月接受，需提前两个工作日通知；赎回需提前 15 个日历日通知，且每位投资者受 10% 赎回门槛限制。

背景与后续关注点

ETH Alpha 基金紧随 Sygnum 于 2025 年 10 月推出的比特币 Alpha 基金之后，后者提供类似的 8%-10% BTC 收益目标。这两款产品反映了面向机构的加密银行提供超越传统质押奖励（Sygnum 估计约为每年 2%-3%）的收益增强解决方案的更广泛趋势。未来需关注的发展包括基金实际表现与目标的对比、衍生品敞口的任何调整，以及瑞士及其他获批市场对杠杆加密策略的潜在监管审查。

常见问题

Sygnum ETH Alpha 基金的预期收益是多少？

该基金目标在扣除费用后实现 8% 至 10% 的 ETH 净年化收益。

谁可以投资 ETH Alpha 基金？

仅限瑞士等获批市场的合格及专业投资者，最低投资额为 10 万美元或等值 ETH。

该基金如何管理风险？

它使用交易所外托管（Sygnum Protect）并采用市场中性交易策略，但仍面临 ETH 价格波动及衍生品相关风险。

来源

本文由 COINMAG 新闻室根据上述报道整理而成。