VanEck називає акції майнінгових компаній біткоїна перепроданими після 35 % падіння в жовтні
VanEck стверджує, що жовтневий різке падіння акцій майнінгових компаній, які розширюються в AI‑центр даних, відображає надмірний страх, а не фундаментальні проблеми, і бачить у цьому можливість для купівлі.
Переклад з англійської. Читати оригінал
COINMAG NewsroomNewsroom · via COINMAG
Головне
- VanEck стверджує, що 35 % падіння акцій, пов’язаних з AI‑інфраструктурою майнінгу, зумовлене страхами щодо фінансування, а не слабкістю бізнесу.
- Компанія вважає, що існуючі енергетичні активи майнерів дають їм конкурентну перевагу, оскільки AI‑центри даних шукають електроенергію.
- VanEck розглядає корекцію як перепродану точку входу для інвесторів, готових дивитися поза короткостроковим настроєм.
Компанії, що займаються майнінгом біткоїна і розширили свою діяльність до інфраструктури AI‑центрів даних, побачили, як їхні котирувані на біржі акції впали приблизно на 35 % у жовтні, згідно з даними інвестиційного менеджера VanEck. Фірма стверджує, що розпродаж – це реакція на ширші фінансові побоювання в секторі AI, а не погіршення фундаментальних показників майнерів, і розглядає це падіння як потенційну можливість для купівлі.
BTC / USD
Страхи щодо фінансування переходять до акцій майнінгу
Аналіз VanEck пов’язує різке коригування з зростанням вартості запозичень для компаній, орієнтованих на AI, зазначаючи, що тривога інвесторів щодо фінансування оренди GPU та проектів центрів даних поширилася і на майнерів, які лише постачають електроенергію та інфраструктуру. Фірма вказує на ширші макрофактори – вищий, ніж очікувалося, показник інфляції в США та невизначеність навколо виборів у листопаді – які підсилювали ризикову схильність ринку. Незважаючи на спільний заголовок, VanEck підкреслює, що майнери не мають такої ж експозиції балансу, як чисті AI‑інфраструктурні компанії.
Енергетична потужність як конкурентна перевага
За словами VanEck, нестача надійної електроенергії великої потужності стає головним вузьким місцем для масштабних AI‑обчислень. Оператори майнінгу роками будували енергоємні об’єкти, укладали довгострокові енергетичні контракти та створювали підключення до мережі – активи, які можуть стати цінними, коли технологічні компанії змагаються за ту ж електропостачання. Фірма стверджує, що саме ця існуюча енергетична інфраструктура, а не попит на обчислювальні ресурси, дозволяє майнерам отримувати доходи від AI без того ж фінансового ризику, що турбує нових учасників центрів даних.
Що слід стежити далі
Інвесторам варто спостерігати, чи зможуть майнінгові компанії перетворити свої енергетичні активи на законтрактовані AI‑навантаження, і чи покращаться умови фінансування AI‑проектів у міру того, як ринок осмислює жовтневу корекцію. Додаткові дані про оновлення оренд, графіки підключення до мережі та реальне залучення AI‑клієнтів стануть ключовими індикаторами того, чи зможе сектор відновитися після перепроданого стану, визначеного VanEck.
COINMAG NewsroomМатеріали, які редакція COINMAG готує на основі кількох незалежних джерел.
Обговорення 0