バンク・オブ・アメリカは木曜日に、半導体企業3社—Nvidia Corp.、Micron Technology、Lam Research—を同社の米国1リスト、すなわち最上位銘柄アイデアの短いロースターから外したと発表した。この決定はリサーチノートや明確な説明なしに行われ、同時に3銘柄すべてのBuy評価は維持された。タイミングは、Nvidiaの最高経営責任者ジェンセン・ホアンが中国スパイ疑惑のある女性との不倫を認めたという報道が出たことによる注目の高まりと合致している。

株価への影響

Nvidia株は月曜に4%以上下落し、10月の最高値から約26%下回る水準まで下落した。一方、MicronとLam Researchは同日に上昇し、銀行のリスト変更に対する市場の反応が混在していることを示した。バンク・オブ・アメリカのチップチーム（Vivek Arya率いる）は、AIとデータセンター需要をセクターの主要成長ドライバーとして引き続き指摘しているが、エリートリストからの除外は行われた。

背景と前例

米国1リストは、同社が最も強い強気見通しを示す小規模・高確信の銘柄集合である。リストから銘柄が外れても基礎的なBuy評価は変わらないが、最も積極的な推奨層から外れることになる。バンク・オブ・アメリカは過去にもリストを入れ替えており、2月にはLam Researchを追加しAMDを除外したが、両社ともBuy評価は維持された。今回の措置は、同社がリストを公表し始めてからNvidiaが初めて除外されたケースである。

次に注目すべき点

投資家は、Nvidiaの11月17日の決算発表と、同日翌日に予定されている議会の非公開ブリーフィング（ホアンが出席要請された）を注視するだろう。そのブリーフィングの結果や不倫疑惑に関するさらなる展開が、チップメーカーの株価やバンク・オブ・アメリカの今後の姿勢に影響を与える可能性がある。また、アナリストは決算後にリストが再度見直されるか、今回の除外理由に関する追加コメントが出るかを注視する。