月曜日、Nvidiaの株価は最大8%急落し、一時的に3,500億ドルの時価総額が失われる危機に陥った。これは、CEOのJensen Huang氏が中国の国家安全保障省にスカウトされたとされるビジネスエグゼクティブとの関係について調査が行われていることが判明したためである。取締役会は独立した調査の開始を発表した一方、Huang氏は不倫を認め、従業員に謝罪し、協力することを約束した。株価は179.34ドルまで下落し、約199ドルの50週指数移動平均線を割り込み、164ドルおよび150ドル近辺のサポートラインを試している。

市場の反応と広範な影響

Nvidiaの急落にもかかわらず、同日のS&P 500は1.48%上昇し、ナスダックは1.87%上昇した。これは投資家が同事件を主に企業固有の問題として捉えていることを示している。しかし、NvidiaはSPDR S&P 500 ETFにおいて約6.93%のウェイトを占めており、Decryptによると、同社の株価が5.6%下落するだけで、指数のパフォーマンスから約0.39ポイントが削られる計算になる。他の半導体株は上昇しており、当面はAI関連の取引全体が維持されていることを示唆している。

後継者問題とアナリストの見解

1993年以来Nvidiaを率いる共同創業者であるHuang氏は、高度に集権的な管理構造を構築し、顧客、サプライヤー、政府との重要な関係を維持している。Decryptが引用したPepperstoneのChris Weston氏やYorkville Ives & Co.のDan Ives氏などのアナリストは、Huang氏が辞任する可能性は低いと見ているが、強制的な離任が起きれば株価にとって「血祭」になると警告している。NvidiaのAIハードウェアにおける支配的地位を築いた人物の代わりを見つけることは、通常のCEO交代よりもはるかに複雑であり、明確な後継者の不在はリスクを増幅させている。

テクニカル展望とバリュエーションの毀損

YChartsによると、Nvidiaの時価総額は10月6日の約5.78兆ドルから11月6日の4.51兆ドルへと減少し、取締役会の公式発表前に約1.27兆ドルの損失を記録した。週足チャートでは、株価が50週EMAを下回っており、これはスキャンダル以前から形成されていた弱気シグナルである。Decryptが特定した主要なテクニカルレベルには、日中の安値170.24ドル、直近52週安値164.27ドル、そして150ドル近辺の心理的サポートゾーンが含まれる。190ドルを超えてEMAを回復すれば見通しは改善するが、週足ローソク足はまだオープンであり、方向性は不透明である。

今後の注目点

投資家は、取締役会の調査結果、米国諜報機関からの声明、そして同社が正式な後継者計画を発表するかどうかを監視すべきである。164ドルおよび150ドルのサポートゾーン周辺の価格変動は市場のセンチメントを示す指標となる一方、AIセクター全体のトレンドや半導体企業の決算は、Nvidiaのボラティリティを緩和させるか、あるいは悪化させるかの要因となる可能性がある。