Конкурентна перевага Solana у торгівлі на ланцюгу
Fidelity Digital Assets розглядає переваги Solana у торгівлі на ланцюгу та приходить до висновку, що низькі комісії, висока пропускна здатність і вбудована AMM‑інфраструктура дають їй явну перевагу над конкурентними блокчейнами.
Головне
- Solana обробляє транзакції з затримкою менше секунди, що забезпечує майже миттєве виконання угод.
- Комісії мережі постійно нижчі, ніж у Ethereum та інших Layer‑1.
- Власний автоматизований маркет‑мейкер (AMM), вбудований у протокол, зменшує залежність від зовнішніх постачальників ліквідності.
- Останні оновлення протоколу (наприклад, блоки 100 млн CU) розширюють пропускну здатність для торгівлі деривативами великого об’єму.
- Перпетуальні DEX на Solana захоплюють зростаючу частку об’єму ф’ючерсних нотіональних торгів.
What the report investigates
Fidelity Digital Assets поставила за мету визначити, чи технічний дизайн Solana перетворюється на стійку конкурентну перевагу у торгівлі на ланцюгу. Аналіз зосередився на трьох ключових вимірах: швидкість транзакцій, структура комісій та вплив вбудованого автоматизованого маркет‑мейкера (AMM) Solana на забезпечення ліквідності.
Data and methodology
Компанія поєднала он‑чейн метрики — такі як кількість підтверджених транзакцій, середня кількість обчислювальних одиниць (CU) в блоці та рівень комісій — з публічної документації Solana та сторонньої аналітики щодо активності перпетуальних DEX. Також було розглянуто останні оновлення мережі, зокрема розширення блоку до 100 млн CU, і порівняно продуктивність Solana з іншими Layer‑1, використовуючи відкриті дані Nasdaq і Blockworks.
Main findings
Fidelity Digital Assets оцінює, що середня фінальність транзакції в Solana становить менше секунди, що значно швидше за багато конкурентів. Оцінки комісій показують, що типові угоди коштують лише частину цента, приблизно в десять разів дешевше, ніж газ у Ethereum за аналогічних періодів. Власний AMM, описаний Helius як «революція», дозволяє здійснювати матчинг ордерів на ланцюгу без зовнішніх контрактів маркет‑мейкерів, знижуючи затримку та прослизання для трейдерів. Разом ці фактори допомогли перпетуальним DEX на Solana захопити зростаючу частку об’єму ф’ючерсних нотіональних торгів, що свідчить про сильний попит на швидку та недорогу деривативну торгівлю.
Caveats and limitations
У звіті застерігається, що продуктивність на ланцюгу може постраждати від мережевих заторів під час пікових навантажень, а рівень комісій залежить від ринкових динамік та рішень управління протоколом. Крім того, централізовані аспекти власного AMM можуть викликати регуляторний нагляд, а довгострокова стійкість торгівлі з високою пропускною здатністю залежить від постійної підтримки розробників та зростання екосистеми.
Implications for readers
Для учасників ринку, які шукають ефективні платформи торгівлі на ланцюгу, Solana пропонує привабливий варіант, особливо для стратегій високочастотної торгівлі та деривативів. Однак інвестори повинні зважати на технічні переваги у контексті ширших ризиків, притаманних цифровим активам, включаючи волатильність, обмежену ліквідність та змінювані регуляторні умови. Проведення незалежної перевірки залишається необхідним перед розподілом капіталу в протоколи торгівлі на базі Solana.