Solana의 온체인 트레이딩 경쟁 우위
Fidelity Digital Assets는 Solana의 온‑체인 트레이딩 우위를 조사하고, 낮은 수수료, 높은 처리량, 그리고 네이티브 AMM 인프라가 경쟁 블록체인에 비해 명확한 장점을 제공한다는 결론을 내렸습니다.
핵심 내용
- Solana는 서브‑초 지연으로 트랜잭션을 처리해 거의 즉시 거래 실행이 가능합니다.
- 네트워크 수수료는 이더리움 및 기타 레이어‑1보다 지속적으로 낮습니다.
- 프로토콜에 내장된 독자적인 자동화 마켓 메이커(AMM)는 외부 유동성 공급자에 대한 의존도를 낮춥니다.
- 최근 프로토콜 업그레이드(예: 1억 CU 블록)로 고볼륨 파생상품 트레이딩을 위한 용량이 확대되었습니다.
- Solana의 영구 DEX는 선물 명목 거래량에서 점점 더 큰 비중을 차지하고 있습니다.
What the report investigates
Fidelity Digital Assets는 Solana의 기술 설계가 온‑체인 트레이딩에서 지속 가능한 경쟁 우위로 이어지는지를 파악하고자 했습니다. 분석은 트랜잭션 속도, 수수료 구조, 그리고 Solana 네이티브 자동화 마켓 메이커(AMM)가 유동성 제공에 미치는 영향이라는 세 가지 핵심 차원에 초점을 맞췄습니다.
Data and methodology
이 회사는 Solana 공개 문서에서 확인된 트랜잭션 수, 평균 블록 컴퓨트 유닛(CU), 수수료율 등 온‑체인 지표와 영구 DEX 활동에 대한 서드파티 분석 데이터를 결합했습니다. 또한 1억 컴퓨트 유닛(CU) 블록 확장과 같은 최근 네트워크 업그레이드를 검토하고, Nasdaq와 Blockworks에서 제공하는 공개 데이터를 활용해 다른 레이어‑1과 Solana의 성능을 비교했습니다.
Main findings
Fidelity Digital Assets는 Solana의 평균 트랜잭션 확정 시간이 1초 미만이며, 이는 다수 경쟁사보다 현저히 빠른 것으로 추정합니다. 수수료 추정치는 일반적인 거래 비용이 몇 센트의 일부에 불과해, 동일 기간 이더리움 가스 비용보다 약 10배 낮습니다. Helius가 “혁명”이라고 묘사한 독자적인 AMM은 외부 마켓 메이킹 계약 없이 온‑체인 주문 매칭을 가능하게 하여 트레이더의 지연 시간과 슬리피지를 감소시킵니다. 이러한 요인들이 결합돼 Solana 기반 영구 DEX가 선물 명목 거래량에서 점점 더 큰 점유율을 차지하게 되었으며, 고속·저비용 파생상품 트레이딩에 대한 강한 수요를 시사합니다.
Caveats and limitations
보고서는 피크 사용 시 네트워크 혼잡으로 온‑체인 성능이 영향을 받을 수 있으며, 수수료 수준은 시장 역학 및 프로토콜 거버넌스 결정에 따라 변동될 수 있다고 경고합니다. 또한 독자적인 AMM의 중앙화 특성이 규제 감시를 초래할 가능성이 있으며, 고처리량 트레이딩의 장기 지속 가능성은 개발자 지원 및 생태계 성장에 달려 있습니다.
Implications for readers
효율적인 온‑체인 트레이딩 환경을 찾는 시장 참여자에게 Solana는 특히 고빈도 및 파생상품 전략에 매력적인 옵션을 제공합니다. 그러나 투자자는 기술적 장점을 디지털 자산 고유의 변동성, 유동성 제약, 변화하는 규제 환경 등 광범위한 위험과 함께 고려해야 합니다. 자본을 Solana 기반 트레이딩 프로토콜에 할당하기 전에 독립적인 실사를 수행하는 것이 필수적입니다.