A empresa de inteligência artificial Anthropic anunciou que listará na Nasdaq sob o ticker “ANT” em 19 de novembro, buscando levantar cerca de $64,4 bilhões com a venda de 825 milhões de ações Classe A a $70‑$78 cada. No topo da faixa, a companhia seria avaliada em $1,02 trilhão em base de ações básicas e $1,405 trilhão totalmente diluído, segundo Tyler Warner, da Decrypt. O acordo também inclui um placement privado de $26 bilhões de ações Classe N sem direito a voto, comprado ao preço de IPO por sete fornecedores de computação da Anthropic, entre eles Google, Nvidia e AMD. Embora o placement privado não afete a liquidez do mercado público, a alocação de varejo — estimada em cerca de $12,9 bilhões — gerou especulação de que o IPO poderia desviar capital do mercado de criptomoedas.

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Fonte: CoinGecko. Preços indicativos.

Estrutura do IPO e Fontes de Financiamento

O IPO destinará cerca de 20 % das ações totais a investidores de varejo, proporção que a Decrypt aponta ser aproximadamente o dobro da norma para uma oferta desse porte. Os restantes 80 % serão absorvidos por compradores institucionais e pelos participantes do placement privado. O placement privado se destaca por não ter período de lock‑up, permitindo que os fornecedores de computação recebam as ações imediatamente e liquidem a compra posteriormente com contratos de computação ao invés de dinheiro. Google e Nvidia devem investir cerca de $10 bilhões cada, enquanto AMD, Broadcom, Micron, Microsoft e TSMC juntos contribuem com os $6,5 bilhões restantes.

Impacto Potencial na Liquidez Cripto

Analistas argumentam há tempos que mega‑IPOs podem drenar capital especulativo que, de outra forma, alimenta a compra de criptomoedas. A Decrypt cita um estudo anterior que vinculou o IPO de $2 trilhões da SpaceX a uma queda de 29 % no Bitcoin, sugerindo que um efeito semelhante, embora menor, poderia ocorrer com a Anthropic. Como a fatia de varejo do IPO da Anthropic está estimada em $12,9 bilhões — cerca de 59 % da componente de varejo de $22 bilhões da SpaceX — alguns observadores projetam uma possível queda de 5 % no preço do Bitcoin em torno da oferta, aproximando o mercado de sua média móvel de 200 semanas. O placement privado, porém, não deve impactar diretamente a liquidez do mercado público, já que os recursos provêm dos fornecedores da Anthropic e não de investidores externos.