オーストラリア連邦予算は、2027年7月1日施行のキャピタルゲイン税（CGT）大改革を発表した。長年続いた50％の割引が廃止され、暗号投資家は所得税の最高税率で課税される。具体的には年収45,000〜135,000豪ドルで30％、135,001〜190,000豪ドルで37％、190,001豪ドル超で47％となる。インフレ指数調整は残るが、価格上昇が主な資産であるビットコイン等にはほとんど効果がない。

新制度が暗号リターンに与える影響

旧制度下では、10,000豪ドルで購入したビットコインを100,000豪ドルで売却した場合、90,000豪ドルの利益の半分、約45,000豪ドルに対して課税されていたが、インフレ調整を除くと新制度では約86,500豪ドルが課税対象となり、税負担が大幅に増加するとSwyftx CEOのAndrea Yuenは指摘している。The Australianに引用されたStockspotアナリストのChris Brykiは、10資産比較で暗号資産を最下位に位置付けた。

短期的緩和策：市場タイミング

即効策としては、2027年7月の締め切り前に利益を確定させ、50％割引を確保する方法がある。Collective Shift創業者Ben Simpsonは、現在のビットコイン上昇が期限前のさらなる上昇を支える可能性を指摘する一方で、「大規模なブルラン」は投機的であると警告している。彼は2028年のビットコイン半減期を長期的な価格上昇のより現実的な触媒と見ている。

長期戦略：SMSF、法人構造、移住

富裕層投資家向けには、暗号資産を自己管理型年金（SMSF）に移すことで、退職時まで課税を繰り延べ、60歳以降は引出しが非課税になる。Simpsonは、顧客の約3分の1がすでにビットコインをSMSFで保有していると述べるが、複数のアルトコインを年金口座に混入させることは避けるよう助言している。法人で暗号取引を行い、現在の30％法人税率で課税する方法もあるが、コンプライアンス負担が増える。

より抜本的な手段としては、シンガポールへの移住が挙げられる。Finder創業者Fred Schebestaは、CGTが0％のシンガポールへ移住し、オーストラリアの改革を「致命的な打撃」と評した。移住はCGTを回避できるが、個人・規制面で幅広い考慮が必要になる。

政治的見通し：改革は逆転できるか？

連合党とOne Nationは、政権獲得時にCGT変更を撤回すると公約している。しかし、与党オーストラリア労働党（ALP）は下院150議席中94席を占めており、2028年税年度前に逆転する可能性は低い。Crypto Tax Australiaの税務専門家Adrian Forzaは、政策転換が起これば納税者に「三つの計算」を強いると警告し、コンプライアンスが複雑化すると指摘した。

たとえ将来の政権が改革を廃止したとしても、改正には上院の承認が必要で、適用開始は2028年7月以降の課税年度になる可能性が高く、即時の恩恵は限定的だ。

次に注目すべき点

オーストラリア財務省が発表するインフレ指数調整の詳細ガイダンスに注目。これが暗号利益の課税対象額を左右する。2027年連邦選挙前の政治動向、特に連合協定がCGTスケジュールに与える影響も監視する。さらに、暗号対応SMSFプラットフォームの普及状況は、オーストラリア年金制度内でのデジタル資産受容拡大の指標となるだろう。