Securitize y Ethena Labs anunciaron el jueves que han puesto en marcha una instalación de liquidez 24/7 para el USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) de BlackRock. La piscina inicial está financiada con $50 millones —$25 millones en USDC y $25 millones en BUIDL— y puede completarse con una tranche adicional de $50 millones en una hora, alcanzando una capacidad total de $100 millones.

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Fuente: CoinGecko. Precios orientativos.

Cómo funciona la instalación

La nueva piscina permite a los inversores institucionales calificados intercambiar tokens BUIDL por stablecoins como USDC, y revertir la transacción en cualquier momento, incluidos los fines de semana y festivos cuando los canales bancarios tradicionales no están disponibles. Según Unchained, el mecanismo está diseñado para ofrecer a las instituciones acceso continuo a liquidez, eliminando la necesidad de esperar a que los mercados reabran el lunes.

Antecedentes de la asociación

La instalación se basa en una asociación descrita por primera vez en junio, cuando Ethena Labs y BlackRock ampliaron su colaboración para incluir el dólar sintético de Ethena, USDe, dentro de la plataforma de gestión de riesgos Aladdin de BlackRock. Publicaciones anteriores de Ethena en redes sociales hacían referencia a una “instalación de liquidez en productos tokenizados de BlackRock”, y el informe de Unchained de junio señalaba que los tenedores eventualmente podrían mover fondos tanto a USDC como a USDtb, aunque el lanzamiento actual solo menciona USDC.

Implicaciones para el trading institucional de cripto

Al ofrecer redención continua, la instalación aborda un punto de fricción histórico para los inversores institucionales que mantienen efectivo en fondos tokenizados pero necesitan operar en mercados que nunca cierran. Guy Young, fundador de Ethena Labs, afirmó que el servicio refleja la realidad de que “los activos digitales operan las 24 horas, y la liquidez institucional debe seguir el mismo ritmo”. Carlos Domingo, CEO de Securitize, añadió que el lanzamiento representa otro paso hacia un sistema financiero donde la liquidez está disponible siempre que se requiera.

Qué observar a continuación

El próximo indicador de demanda será la rapidez con la que se utilice la segunda tranche de $50 millones, especialmente durante los fines de semana. Los observadores también vigilarán si BlackRock amplía la gama de stablecoins aceptadas más allá de USDC y si otros fondos tokenizados adoptan soluciones de liquidez 24/7 similares.