Securitize und Ethena Labs gaben am Donnerstag bekannt, dass sie eine 24/7‑Liquiditätsfazilität für BlackRocks USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) gestartet haben. Der Anfangspool ist mit 50 Millionen USD – 25 Millionen USD in USDC und 25 Millionen USD in BUIDL – finanziert und kann innerhalb einer Stunde um einen zusätzlichen Tranche von 50 Millionen USD auf eine Gesamtkapazität von 100 Millionen USD erhöht werden.

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Quelle: CoinGecko. Kurse sind Richtwerte.

Wie die Fazilität funktioniert

Der neue Pool ermöglicht qualifizierten institutionellen Investoren, BUIDL‑Token gegen Stablecoins wie USDC zu tauschen und die Transaktion jederzeit rückgängig zu machen, auch an Wochenenden und Feiertagen, wenn traditionelle Bankkanäle nicht verfügbar sind. Laut Unchained ist der Mechanismus darauf ausgelegt, Institutionen kontinuierlichen Zugang zu Liquidität zu bieten und das Warten auf die Markteröffnung am Montag zu eliminieren.

Hintergrund der Partnerschaft

Die Fazilität baut auf einer im Juni skizzierten Partnerschaft auf, als Ethena Labs und BlackRock ihre Zusammenarbeit erweiterten, um Ethenas synthetischen Dollar USDe in BlackRocks Aladdin‑Risikomanagement‑Plattform zu integrieren. Frühere Social‑Media‑Posts von Ethena verwiesen auf eine „Liquidity Facility on BlackRock tokenized products“, und Unchained berichtete im Juni, dass Inhaber künftig sowohl in USDC als auch in USDtb wechseln könnten, wobei der aktuelle Launch nur USDC nennt.

Auswirkungen auf den institutionellen Krypto‑Handel

Durch das Angebot einer rund‑um‑die‑Uhr‑Rückgabe adressiert die Fazilität einen langjährigen Reibungspunkt für institutionelle Investoren, die Geld in tokenisierten Fonds parken, aber in Märkten handeln müssen, die nie schließen. Guy Young, Gründer von Ethena Labs, erklärte, der Service spiegele die Realität wider, dass „digitale Assets rund um die Uhr operieren und institutionelle Liquidität Schritt halten muss.“ Carlos Domingo, CEO von Securitize, fügte hinzu, dass der Start ein weiterer Schritt zu einem Finanzsystem sei, in dem Liquidität jederzeit verfügbar ist.

Was als Nächstes zu beobachten ist

Der nächste Indikator für die Nachfrage wird sein, wie schnell der zweite Tranche von 50 Millionen USD ausgeschöpft wird, insbesondere während der Wochenenden. Beobachter werden zudem prüfen, ob BlackRock das Spektrum der akzeptierten Stablecoins über USDC hinaus erweitert und ob andere tokenisierte Fonds ähnliche 24/7‑Liquiditätslösungen übernehmen.