В четверг Securitize и Ethena Labs объявили о запуске круглосуточной инфраструктуры ликвидности для USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) от BlackRock. Стартовый пул финансируется на сумму $50 млн — по $25 млн в USDC и BUIDL — и может быть пополнен еще на $50 млн в течение часа, что увеличит общую емкость до $100 млн.

BTC / USD
Источник: CoinGecko. Цены ориентировочные.

Как работает инфраструктура

Новый пул позволяет квалифицированным институциональным инвесторам обменивать токены BUIDL на стейблкоины, такие как USDC, и совершать обратную операцию в любое время, включая выходные и праздники, когда традиционные банковские каналы недоступны. По данным Unchained, механизм разработан для обеспечения институционалам непрерывного доступа к ликвидности, устраняя необходимость ждать открытия рынков в понедельник.

История партнерства

Инфраструктура основана на партнерстве, впервые обозначенном в июне, когда Ethena Labs и BlackRock расширили сотрудничество, включив синтетический доллар Ethena (USDe) в платформу управления рисками Aladdin от BlackRock. В более ранних публикациях Ethena в социальных сетях упоминалась «инфраструктура ликвидности для токенизированных продуктов BlackRock», а в отчете Unchained за июнь отмечалось, что держатели смогут переводить средства в USDC и USDtb, хотя в текущем запуске упоминается только USDC.

Влияние на институциональную торговлю криптовалютами

Предлагая круглосуточное погашение, инфраструктура решает давнюю проблему для институциональных инвесторов, которые хранят наличные в токенизированных фондах, но нуждаются в торговле на рынках, которые никогда не закрываются. Гай Янг, основатель Ethena Labs, заявил, что сервис отражает реальность: «цифровые активы работают круглосуточно, и институциональная ликвидность должна поспевать за ними». Карлос Доминго, CEO Securitize, добавил, что запуск является еще одним шагом к финансовой системе, где ликвидность доступна в любое время, когда она требуется.

За чем следить дальше

Следующим индикатором спроса станет скорость использования второй транши на $50 млн, особенно в выходные периоды. Наблюдатели также будут следить за тем, расширит ли BlackRock перечень принимаемых стейблкоинов за пределы USDC и примут ли другие токенизированные фонды аналогичные решения по круглосуточной ликвидности.

Частые вопросы

Что такое фонд BlackRock BUIDL?