Os saldos de cartões de crédito nos EUA chegaram a um recorde de US$ 1,29 trilhão no 3º trimestre de 2026, enquanto a Coinbase promove empréstimos garantidos por cripto com cerca de 5 % de APR, destacando um fosso de custos e novos riscos de colateral.
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O Federal Reserve de Nova Iorque informou que os saldos de cartões de crédito nos EUA atingiram um recorde de US$ 1,29 trilhão no terceiro trimestre de 2026, um aumento de US$ 22 bilhões em relação ao trimestre anterior e US$ 52 bilhões em comparação anual. Ao mesmo tempo, a Coinbase tem promovido empréstimos garantidos por Bitcoin com taxas anunciadas tão baixas quanto 5,1 % de APR, contraste marcante com a taxa de 22,36 % que o Fed usa para avaliar encargos de cartões de crédito.
O relatório trimestral do Fed também observou que a dívida total das famílias subiu para US$ 19,1 trilhão, enquanto a parcela de saldos de cartões com atraso superior a 90 dias caiu levemente para 6,87 % frente a 7,05 % no ano anterior. Contudo, uma análise separada do Fed de Nova Iorque destacou que as pressões de inadimplência são maiores em bairros de baixa renda, ampliando a diferença em relação às áreas de alta renda desde 2022.
A CryptoSlate ilustrou uma comparação simplificada de custos: um saldo de US$ 10.000 em cartão de crédito à taxa de 22,36 % do Fed geraria US$ 2.236 de juros em um ano, enquanto um empréstimo da Coinbase do mesmo valor a taxa fixa de 5,1 % mais taxa de processamento de US$ 200 custaria aproximadamente US$ 720 em juros e tarifas. A diferença modelada é de cerca de US$ 1.516, embora a análise avise que o valor de 5,1 % é variável, exclui capitalização, custos de conversão e possíveis penalidades de liquidação.
A Coinbase exige que os tomadores empenhem Bitcoin convertido em Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) e bloqueado em um contrato inteligente no protocolo Morpho na Base. Para manter um LTV inicial de 40 % em um empréstimo de US$ 10.000, os tomadores precisam bloquear aproximadamente US$ 25.500 em Bitcoin, já considerando a taxa de US$ 200. Se o valor de mercado do colateral cair ao limite de liquidação do protocolo — 86 % para um empréstimo com LTV de 40 % — a venda automática do Bitcoin pode ocorrer, potencialmente deixando o tomador com prejuízo.
Analistas vão monitorar a reunião de política monetária de dezembro do Federal Reserve, já que um aumento de taxa pode elevar as APRs médias dos cartões de crédito e testar a resiliência de tomadores com saldos recordes. Paralelamente, o desempenho do Bitcoin e a estabilidade da infraestrutura de empréstimos da Coinbase serão escrutinados, especialmente à medida que o crédito garantido por cripto ganha atenção como alternativa de menor custo.
Um empréstimo garantido por Bitcoin usa Bitcoin empenhado como colateral e pode oferecer taxas anunciadas mais baixas, mas requer ativos cripto suficientes e traz risco de liquidação se o valor do colateral cair.
Se o Federal Reserve elevar sua taxa de referência na reunião de 9 de dezembro, as APRs variáveis dos cartões de crédito, que acompanham a taxa prime, devem subir dentro de um ou dois ciclos de faturamento.
O protocolo de empréstimo vende automaticamente Bitcoin suficiente para cobrir a dívida, podendo deixar o tomador com perda dos ativos empenhados.
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