S&P 500が3.8%下落、AIと半導体株が売りをリード、サーキットブレーカー議論へ

米国株式市場は木曜に急転し、S&P 500は3.8%下落して第一段階のサーキットブレーカー発動ライン直上に達した。売りは人工知能（AI）と半導体株が主導し、これらセクターは民主党の中間選挙勝利後に急伸していた。下落は水曜日のラリーを消し、S&P 500は1.6%上昇、ダウは1,500ポイント超の上昇を見せていた。Decryptによると、この動きは暗号資産市場にも波及し、ビットコインは76,000ドルを下回り、レバレッジロングが約4億2800万ドル清算された。

サーキットブレーカーの閾値が注目される

米国取引所は市場下落が深刻化した際に取引を一時停止させる3つの緊急閾値を設けている。第一段階は7%下落で、S&P 500が7,150.41ポイントに達すると、午後3時25分（米東部時間）までに発動すれば全株式取引所で15分間の取引停止が行われる。第二段階は13%下落（6,689.09ポイント）で再び15分停止、第三段階は20%下落（6,150.89ポイント）で当日残りの取引が停止される。報道時点では7%のラインには達していなかったが、閾値が近いためトレーダーは注意深く監視しているとDecryptは指摘している。

AIと半導体株が圧力を受ける

テクノロジーセクターが下落の最大打撃を受けた。午前中遅くにはナスダック総合指数が約5%下落し、半導体指数はほぼ11%急落した。Nvidia株は6%以上下落し、他のAIインフラ企業も同様の圧力に直面した。Swissquote Bankのシニアアナリスト、Ipek Ozkardeskaya氏はロイターに対し、民主党が議会を支配する中で「この積極的なAI拡大に対する審査が予想される」と述べ、Decryptの報道でも同様の見解が示された。データセンター建設やAIモデル展開に対する規制強化への懸念が、最近の高成長テック銘柄への熱意を冷ます要因となっている。

株式市場の混乱が暗号市場に波及

株式の売りがデジタル資産へと波及した。選挙後に回復していたビットコインは76,000ドルを下回り、選挙後のラリーが消失した。Decryptは、価格下落後1時間以内に約4億2800万ドル相当のレバレッジロングポジションが清算されたと報じている。暗号市場は米国のサーキットブレーカー規則に直接縛られないものの、株式のリスクオフ感情と暗号資産の相関は広く認識されており、今回の動きはその関係を改めて浮き彫りにした。

次に注目すべき点

投資家は金曜の10月雇用統計に注目するだろう。結果はFRBの次回利上げ判断に影響を与える可能性がある。雇用が強いと金利上昇期待が高まりリスク資産にさらなる圧力がかかり、逆に弱いと金融政策懸念が緩和される。加えて、AIやデータセンター規制に関する議会委員会の発言もテクノロジー株への影響が注目される。最後に、暗号トレーダーはビットコインが76,000ドル上回り続けられるか、さらなる清算がボラティリティを拡大させるかを注視するだろう。