Американский рынок акций пережил резкий разворот в четверг: S&P 500 снизился на 3,8%, опустившись до уровня, который оставил индекс чуть выше первого порога срабатывания стоп-лосса. Распродажу возглавили акции в сфере искусственного интеллекта (ИИ) и полупроводников, секторы, которые ранее на этой неделе резко выросли после убедительной победы Демократической партии на промежуточных выборах. Падение стёрло рост среды, когда S&P 500 вырос на 1,6%, а Dow Jones Industrial Average прибавил более 1500 пунктов. По данным Decrypt, движение отразилось и на крипторынке, где Bitcoin упал ниже $76 000, а плечевые лонг-позиции были ликвидированы примерно на $428 млн.

BTC / USD
Источник: CoinGecko. Цены ориентировочные.

Пороги срабатывания стоп-лоссов выходят на первый план

Американские биржи используют три аварийных порога, предназначенных для приостановки торгов при резком падении рынка. Первый уровень активируется при снижении на 7%, что соответствует отметке 7150,41 пункта для S&P 500. Достижение этого уровня до 15:25 по восточному времени (ET) вызовет 15-минутную паузу на всех площадках, включая Nasdaq. Второй порог в 13% (6689,09 пункта) наложит еще одну 15-минутную паузу, а падение на 20% (6150,89 пункта) остановит торги до конца дня. На момент публикации индекс еще не пробил отметку в 7%, но близость к этому уровню заставила трейдеров внимательно следить за порогом, как отметила Decrypt.

Давление на акции ИИ и чипов

Технологический сектор пострадал сильнее всего. К позднему утру Nasdaq Composite снизился почти на 5%, а широкий индекс полупроводников рухнул почти на 11%. Акции Nvidia упали более чем на 6%, в то время как другие компании, занимающиеся инфраструктурой ИИ, столкнулись с аналогичным давлением. Ипек Озкардеская, старший аналитик Swissquote Bank, рассказала Reuters, что инвесторы ожидают «некоторого внимания к этому агрессивному строительству ИИ» при контролируемом демократами Конгрессе, что также отражено в материалах Decrypt. Страх перед более жестким регуляторным надзором за строительством дата-центров и внедрением моделей ИИ, похоже, охладил энтузиазм к быстрорастущим технологическим компаниям, которые двигали рынок вверх в последнее время.

Реакция крипторынка на турбулентность на рынке акций

Распродажа акций перекинулась на цифровые активы. Bitcoin, который восстановился после ноябрьских выборов, опустился ниже отметки $76 000, обнулив свой постэлекторальный рост. Decrypt сообщила, что плечевые лонг-позиции в криптовалютах на сумму около $428 млн были ликвидированы в течение часа после падения цены. Хотя крипторынок не связан напрямую с правилами стоп-лоссов США, корреляция между настроением «избегания риска» на рынке акций и криптоактивами хорошо задокументирована, и недавнее движение подчеркивает эту связь.

За чем следить дальше

Инвесторы будут смотреть на отчет по рынку труда за октябрь в пятницу, который может дать подсказки о следующем решении ФРС по процентной ставке. Более сильные данные по занятости могут укрепить ожидания более высоких ставок, добавив давление на рисковые активы, в то время как слабый отчет может снять опасения по поводу монетарной политики. Кроме того, любые заявления комитетов Конгресса о регулировании ИИ и дата-центров будут тщательно изучены на предмет потенциального влияния на технологические акции. Наконец, крипто-трейдеры будут следить за способностью Bitcoin удержаться выше $76 000 и за дальнейшими ликвидациями, которые могут усилить волатильность в секторе цифровых активов.