Le 10 nov. 2026, la société d'analyse CoinGlass a enregistré que les détenteurs de Bitcoin de long terme ont transféré environ 5 950 BTC vers des adresses d'exchanges à des prix inférieurs à leur coût d'achat d'origine. Les dépôts représentaient 96 % du flux entrant total de la journée pour la cohorte définie comme les pièces détenues depuis au moins 155 jours. Bien que le volume absolu des dépôts sous le coût ait diminué par rapport à la veille, la part des pièces sous l'eau est restée dominante, suggérant une pression de perte continue sur l'offre de vente potentielle.

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Source : CoinGecko. Prix indicatifs.

Mise à jour, 11 nov., 11 h 18 UTC : Le 11 nov., les détenteurs de Bitcoin de court terme ont transféré environ 47 025 BTC vers les exchanges en perte, selon les données de CryptoQuant citées par Cointelegraph, marquant le troisième plus grand flux entrant en 24 heures avec pertes depuis juillet et survenant alors que le Bitcoin chutait à environ 72 670 $, son plus bas niveau depuis août 2020.

Échelle des dépôts sous l'eau

CoinGlass a rapporté des flux entrants totaux de 6 182,67 BTC pour le groupe des détenteurs de long terme le 10 nov., dont seulement 232,72 BTC arrivaient au-dessus du coût. La métrique des flux entrants en perte — une mesure des pièces envoyées vers les exchanges sous le prix d'acquisition — a diminué de 29,22 % sur une base jour sur jour, mais représentait encore environ 5 950 BTC, soit 96 % des dépôts de la cohorte. Les données ne confirment pas que les pièces ont été vendues, seulement qu'elles sont entrées dans des portefeuilles d'exchange où elles pouvaient être liquidées.

L'indicateur de rentabilité passe sous le seuil de rentabilité

CoinGlass suit également le ratio de profit des sorties dépensées par les détenteurs de long terme (LTH-SOPR), qui est tombé à 0,82063 le 9 nov. Un SOPR inférieur à 1 indique que, en moyenne, les pièces plus anciennes sont dépensées en perte par rapport à leur valeur de création. Cette métrique, qui capture les dépenses sur l'ensemble du réseau et non seulement les dépôts sur les exchanges, renforce le tableau d'une activité motivée par les pertes chez les détenteurs de long terme.

Contexte de marché plus large

Séparément, les données de Glassnode pour le 9 nov. ont montré un volume spot plus élevé et un delta de volume cumulé spot négatif, ce qui signifie que le volume initié par les ventes a dépassé le volume initié par les achats. La convergence des dépôts sous l'eau et de la pression de vente agressive pointe vers une possible augmentation de l'offre à court terme, bien que l'impact exact sur le prix reste incertain.