Galaxy Research: Сигнал 50‑тижневого середнього вказує на дно ринку

Galaxy Digital опублікувала нову дослідницьку нотатку, у якій стверджується, що криптовалютний ринок, ймовірно, досяг дна, а біткоїн торгується приблизно за $81 000. За даними Bitcoin Magazine, звіт підготував Алекс Торн, який підкреслює технічне значення останньої цінової дії біткоїна. Основний аргумент базується на відновленні активом 50‑тижневого ковзного середнього — ключового технічного індикатора, який історично слугував надійним сигналом великих ринкових поворотів. Аналіз Торна вказує, що поточна цінова стійкість, зокрема навколо рівня $80 000, означає суттєву зміну динаміки ринку після тривалого періоду слабкості.

Історичний прецедент 50‑тижневого сигналу

Торн у своєму аналізі підкреслює конкретний історичний патерн щодо 50‑тижневого середнього. Він зазначає, що в попередніх ринкових циклах, коли біткоїн перебував понад 20 тижнів нижче цього середнього і потім повертався до нього, актив ніколи не встановлював новий рекордний мінімум. Це статистичне спостереження становить основу оптимістичного прогнозу звіту. Дослідник стверджує, що сигнал залишався стабільним протягом часу, що свідчить про те, що остання цінова дія є не лише тимчасовим відскоком, а структурною зміною траєкторії ринку. Повернувшись до цього рівня, біткоїн увійшов у фазу, коли історичні дані підтримують зростальний імпульс над подальшим ризиком падіння.

Інституційне позиціонування та контр‑трендові погляди

Окрім технічних індикаторів, звіт Galaxy аналізує поточне ринкове позиціонування для підтвердження своєї тези. Торн описує поточне середовище як контр‑трендове для довгих позицій, зазначаючи, що загальна участь мас залишається низькою. Це свідчить про те, що багато потенційних покупців ще не увійшли в ринок, залишаючи простір для подальшого зростання. Аналіз також розглядає 13F‑звіти, які вказують на розбіжність у поведінці інституцій. Хоча деякі хедж‑фонди скоротили експозицію, суверенні фонди та управлінці багатством збільшили свої позиції. Така зміна типу інституційного капіталу, що надходить в актив, інтерпретується як ознака довгострокової впевненості, а не короткострокової спекуляції.

Макроекономічний контекст та майбутній прогноз

Дослідницька нотатка також розміщує продуктивність біткоїна у ширшому макроекономічному контексті. Торн обговорює вплив страху перед ринком, пов’язаним з ШІ, та наслідки фіскальної політики США, включаючи рівень боргу та фіскальну домінацію. Він позиціонує біткоїн як цифровий золотий актив, який може виграти від цих макроекономічних тисків. У звіті також згадуються нові наративи, такі як токенізація та потенційна загроза кібербезпеки, спричинена ШІ, що може впливати на майбутню поведінку інвесторів. Інвесторам радять стежити за стійкістю відновлення 50‑тижневого середнього та подальшим потоком інституційного капіталу для підтвердження гіпотези про дно.