A Grayscale publicou um relatório de pesquisa defendendo que a integração de ativos digitais por grandes instituições financeiras está se tornando uma característica estrutural da economia global. Segundo a gestora de ativos digitais, a expansão de fundos tokenizados pela BlackRock e JPMorgan, junto à rede crescente de liquidação de stablecoins da Visa, demonstra que a cripto está migrando do comércio especulativo para a infraestrutura financeira central. Essa mudança indica que o progresso da indústria permanecerá resiliente, independentemente dos resultados das próximas eleições de meio de mandato nos EUA.

Fundos Tokenizados se Expandem por Blockchains

Zach Pandl, chefe de pesquisa da Grayscale, destacou exemplos específicos de adoção institucional para sustentar essa tese. A BlackRock permitiu que investidores europeus elegíveis acessassem estratégias de gestão de caixa baseadas em blockchain em agosto. Essas ofertas utilizam a plataforma Kinexys da JPMorgan para emitir e gerenciar cotas digitais de fundos no Ethereum, enquanto agentes de transferência tradicionais mantêm os registros oficiais de propriedade. Além disso, a BlackRock lançou dois produtos tokenizados de mercado monetário voltados à gestão de reservas para stablecoins de pagamento e ao atendimento de instituições nativamente digitais.

A JPMorgan Chase também ampliou seu alcance ao lançar fundos tokenizados de mercado monetário na Solana no final de outubro. O fundo privado MONY da banco e o fundo registrado JLTXX de mercado monetário governamental estão disponíveis através da Morgan Money. O JLTXX foi criado especificamente para apoiar os requisitos de reserva de emissores de stablecoins, ilustrando como produtos bancários tradicionais estão se adaptando às necessidades de ativos digitais.

Marco de Liquidação de Stablecoins da Visa

As redes de pagamento também estão incorporando a tecnologia blockchain em suas operações. Durante a teleconferência de resultados de 27 de outubro, o CEO da Visa, Ryan McInerney, afirmou que o volume anualizado de liquidação de stablecoins da empresa ultrapassou US$ 25 bilhões. Esse número representa um aumento de dez vezes em relação ao ano anterior. A rede agora suporta 10 blockchains, contra nove suportadas durante a fase piloto que atingiu uma taxa anualizada de US$ 7 bilhões em abril.

A Visa colocou esses serviços em produção comercial, incluindo um serviço de pré‑financiamento de stablecoins lançado via Inyo Global. Isso permite que empresas financiem pagamentos com USDC em quase tempo real. Um teste separado com o Lloyds Banking Group demonstrou capacidade de liquidação transfronteiriça, onde US$ 750 mil em obrigações de pagamento foram liquidados usando USDC em menos de uma hora, inclusive em horários de fim de semana.