米国証券取引委員会（SEC）は木曜日、北カリフォルニア連邦地裁に提訴し、コロラド州に法人登録されたBG Wealth SharingとDSJ Exchangeの2社が、SEC登録を装った1億3,000万ドル規模の暗号資産投資スキームを運営していたと非難した。SECによると、これらの企業は同庁の公開データベースにある提出書類や、SECのシールを付した偽造登録証明書を利用して、何万人もの個人投資家に、その取引プログラムが公式に承認されていると信じ込ませた。

スキームの運営手法

2026年3月から6月中旬にかけて、Unchainedの計算によると、この詐欺は22万3,000以上のブロックチェーンアドレスから預金を受け入れ、アドレスあたり平均約580ドルであった。SECは、投資家の総損失が1億ドルを超えており、投資家に関連する可能性のあるウォレットに返還されたのは約2,500万ドルにとどまり、ポンジ・スキームのような支払い構造を示唆していると述べている。BG Wealthは2025年8月に免除報告アドバイザーとしてForm ADVを提出し、DSJ Exchangeは1億ドル規模の提供を主張するForm Dを提出した。これらの企業は、SECのアドバイザー検索サイトやEDGAR上でこれらの書類を確認することで正当性を検証するよう投資家に指示し、登録の証拠として、書類のCRD番号とCIK番号を表示した捏造された証明書を提供した。

虚偽の提出書類と欺瞞的な戦術

提訴状には、提出書類が誤解を招くものであることが指摘されている。BG Wealthは、公認会計士登録簿に存在しない監査法人Indicator Globalを記載し、主要事務所としてバーチャルメールボックスを使用していた。FBIが4月23日にBG Wealthの元のドメインを差し押さえた後、同社の創業者を名乗るStephen Beard氏は、SECによると中国のハッカーを責任者として挙げた。その後、DSJ Exchangeは出金を停止し、アカウントのロック解除のために「税金」を要求し、新プラットフォームHQIEXへの移行のために追加資金の預入を促した。これに従った者も、資金を引き出すことはできなかった。9月29日、DSJ ExchangeはEDGAR上でHorizon Crest Capitalに社名を変更し、新しいForm Dを提出した。

規制当局の対応と潜在的な罰則

SECは、両社が連邦詐欺防止規則に違反したと主張し、BG Wealthについては投資助言業者法への追加違反を引用している。同庁は、差止命令、不正利益の返還、民事罰金、およびBG Wealthが免除報告アドバイザーとしてさらにForm ADV書類を提出することを禁止する命令を求めている。少なくとも7つの外国規制当局と7つの米国州が、すでにこのスキームに関連する警告や執行措置を発出している。

今後の注目点

投資家は、SECが求める罰則の詳細や被害者への補償計画について、今後の法廷書類を監視すべきである。規制当局は、同様の悪用を防ぐために、企業がマーケティング資料内でSECの提出書類を責任を持って参照する方法に関するさらなるガイダンスを発出する可能性がある。この事件は、適切なライセンスなしに規制当局の承認を主張する暗号資産投資プラットフォームに対する監視が強化されていることを示している。