Las acciones de Micron Technology cayeron a un mínimo de tres meses después de que CXMT de China anunciara un nuevo diseño de DRAM y los demócratas llamaran a una pausa en el desarrollo de IA avanzada.
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Micron Technology (NASDAQ: MU) cerró el miércoles a $837.16, bajando un 7% y marcando su precio más bajo desde principios de agosto, incluso mientras el S&P 500, el Dow y el Nasdaq registraban ganancias. La caída ocurrió después de que ChangXin Memory Technologies (CXMT) de China anunciara avances en un diseño de DRAM 4F² y un producto de memoria para servidores previsto para finales de 2026. Al mismo tiempo, los demócratas aseguraron el control de ambas cámaras del Congreso, y la representante Yassamin Ansari urgió una pausa en el desarrollo de IA avanzada, lo que generó preocupaciones sobre la futura demanda de centros de datos.
La arquitectura de DRAM 4F² de CXMT utiliza un diseño de celdas verticales que puede empaquetar más memoria en un espacio más pequeño que los diseños convencionales. La empresa dijo que comenzará una producción limitada de HBM3E en dos meses, aunque con rendimientos del 20% al 30%, en comparación con aproximadamente el 70% en SK Hynix. El presidente de CXMT también indicó que un producto de memoria para servidores basado en el nuevo diseño estará listo para finales de 2026. Los analistas citaron esta noticia como el catalizador principal de la caída de Micron, señalando que el DRAM representa aproximadamente el 73% de los ingresos de Micron y que un suministro adicional de China podría erosionar su poder de fijación de precios.
Los resultados electorales otorgaron a los demócrates el control total de la Cámara de Representantes y el Senado por primera vez desde 2023. Poco después de la victoria, la representante Yassamin Ansari publicó en X que una “pausa en el desarrollo de IA avanzada” debería ser una prioridad máxima, llamando a regular la industria y prohibir la superinteligencia artificial. Aunque no se ha presentado legislación específica, la retórica señala posibles reglas futuras que podrían ralentizar la construcción de centros de datos y limitar la demanda de memoria impulsada por la IA, un factor que los inversores están sopesando frente a los sólidos resultados del cuarto trimestre fiscal de Micron.
La caída de Micron contrastó con un aumento del 1.58% en el S&P 500 y una ganancia del 3.03% en el Dow. Otros nombres de semiconductores como Nvidia, Intel y AMD también cayeron modestamente, mientras que SanDisk y SK Hynix registraron pérdidas. El ETF de Semiconductores iShares (SOXX) ha bajado un 4.5% durante la semana. A pesar de la caída de las acciones, Micron reportó ingresos récord en el cuarto trimestre fiscal de 2026 y un margen bruto del 86.8%, y la dirección proyectó un récord para el año fiscal 2027. Daniel Newman, CEO de Futurum Group, argumentó que incluso si la construcción de centros de datos en EE. UU. se ralentiza, la demanda en el extranjero sigue siendo robusta, manteniendo intactas las previsiones a largo plazo. El próximo informe de ganancias de Micron está programado para diciembre de 2026, lo que probablemente aclarará si la competencia en DRAM chino y las posibles regulaciones de IA tienen un impacto material en sus perspectivas.
Los inversores deben monitorear la rampa de producción y las mejoras en el rendimiento de CXMT, así como cualquier legislación formal relacionada con la IA que surja del nuevo Congreso demócrata. Las ganancias de diciembre de Micron proporcionarán un nuevo punto de datos sobre si la empresa puede mantener su poder de fijación de precios en medio de una creciente competencia. Finalmente, el sentimiento general del sector de semiconductores, especialmente en el segmento de memoria, será clave para determinar si la venta actual es una reacción a corto plazo o el inicio de una tendencia más larga.
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