规模与锁仓价值

Papertrade 在 Hyperliquid 上的 TVL 约为 2450 万美元。Lighter 在四条链上累计约为 7.84 亿美元。TVL 差距显示 Lighter 的规模是 Papertrade 的三十倍以上。Papertrade 的 TVL 在过去一周下降了 13.5%，而 Lighter 的 TVL 基本持平，仅增长 0.1%。

活跃度与费用

Papertrade 的 24 小时交易量为零，但用户支付了约 96.3 万美元的费用，说明费用收入来自其他活动。Lighter 的交易量约为 1180 万美元，产生费用约为 44.7 万美元。尽管交易量更低，Lighter 的费用收入仍不到 Papertrade 的一半。

网络与覆盖范围

Papertrade 仅限于单一网络 Hyperliquid。Lighter 在以太坊、Arbitrum、Robinhood Chain 和 zkLighter 四条链上运行，提供更广的可访问性和跨链潜力。

适合的用户群体

Papertrade 可能吸引关注 Hyperliquid 生态系统内合成 BTC 与 ETH 永续合约的交易者，尤其是看重协议拥有流动性池的用户。Lighter 则面向寻求多链、高安全性去中心化交易所、并需要可验证撮合与清算机制的用户，适合更广泛的市场参与者。